券商系加码空单 传统期货公司增多单

　　昨日，期指合约成交量、持仓量均明显放大，但主力依然在60日均线附近震荡。截至收盘，4合约总成交236076手，总持仓37477手，增仓2386手。

　　其中，期指主力1103合约报收于3223.6点，当日下跌21.8点，跌幅0.67%。当日成交229396手，持仓29001手，增仓2055手。

　　次月1104合约报收3238点，下跌22.6点，跌幅0.69%，当日该合约成交4759手，持仓3601手，增仓291手。

　　昨日，沪深300现货指数收于3221.72点，下跌21.58点，跌幅0.67%。期现为升水状态，期指主力合约与现货指数基差仅为1.88点，毫无套利空间。

　　而近期，期指主力持仓出现了分化，短期维稳意图明显。虽然短期行情已经位于60日均线上方，但是多头上冲力道并不强悍。

　　调整时间或会延后

　　方正期货分析师王飞表示，在经历22日市场的大跌后，期指短期反弹行情又添变数，虽然此后期现指数又维持了一周左右的缓步上行的时间，但多头继续上攻并突破3300点平台的动力并不充足。

　　昨日受银行股大幅度拉升指数的影响，掩盖了除大盘股以外的其他成分股出现弱势调整的情况，可见近期市场受两会召开影响，使得原本应该到来的调整行情时间延后。

　　从外部环境来看，目前国外局势较为动荡，油价大涨又加剧了市场调整的要求，巴西央行今年举行的第二次货币政策委员会会议，也是第二次采取“加息”的金融调控措施，以抑制去年11月份以来物价持续上涨的趋势，一定程度上表明金砖四国国家通胀形势的严峻。

　　王飞认为，一旦有利空因素配合，目前的维稳行情难以为继，在经历春节的红包行情后，“倒春寒”的出现也在所难免。

　　首创期货分析师于海霞表示，期指持仓量和交易量均有放大，净空单停留在5000手下方，昨日尾盘小幅跳水，3300点压力位较大，短期较偏空，未来一段需要调整消化。

　　主力会员持仓明显分化

　　从近期的主力持仓状况来分析，主力席位有一定维稳的迹象。

　　目前主力会员的持仓方向出现了明显的分化，以中证、国泰君安以及华泰长城为首的大型券商系席位以增加空单为主，而短期加多的席位也主要以技术派为主的传统期货公司席位。

　　王飞表示，在多空双方明显分化的状态下，面对两会的召开，短期空头减仓维稳的意图明显，然而这并不意味着多头已经占尽优势，一旦这种政策行情落地，空头可能再次达成默契击垮并不十分积极的多头。

　　从周三前20名主力会员的留仓情况分析，短线市场趋于稳定的可能性较大，空头在暗地里积蓄力量，建议期指多头可适时止盈出局观望。

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