“浙江系”退出主力多头序列 IF1012已成双顶

　　股指期货上周五大幅下挫，主力12月合约日内最低跌至自10月底上涨以来的50%回档位，该合约成交量为23.4万手，较前一交易日增加92165手，持仓量为22941手，成交量与持仓量比值为10.2倍。其中，“浙江系”已经退出主力多头序列，反映了市场趋向看空。

　　当日中金所公布的持仓数据显示，12月合约前20名持买单会员增持324手至15992手，持卖单会员增持233手至20186手，多空持仓比值为0.79。前20名会员净卖单为4194手，前10名会员净卖单达到6159手，本周净卖单呈现增加趋势。

　　持买单会员中，大华期货逆市加仓684手，银河期货、申银万国、鲁证期货分别持有660、578和538手净买单，“浙江系”浙江永安和南华期货共持有422手净买单，“浙江系”已经退出主力多头序列，这也反映了市场趋向看空。持卖单会员中，中证期货、华泰长城、海通期货分别持有3706、1350和1331手净卖单；国泰君安虽然在12月合约只有345手净卖单，但在11月仍持有3371手卖单，此外招商期货和中粮期货12月合约也持有较多净卖单。空头仍以券商系为主，空头力量仍占有主导优势。

　　上周五11月合约价格一度低于现货指数价格，这就意味着前期买现卖期套利单出现绝佳的平仓机会。当日11月合约持仓减持6708手，前20名会员买卖单都减持了4800多手。值得关注的是中证期货、广发期货和国泰君安在11月合约上分别减持了1991、878和605手卖单，预计其中有不少为套利空单平仓。虽然有一部分套利盘平仓，但12月合约卖单仍占有绝对优势，目前12月合约基差仍有50点左右，如此大的基差仍有较好的套利机会。

　　总体而言，短期商品市场和股票市场的系统性风险尚未有效释放，上证指数或回撤至周K线的60日均线位置，即2890点一线寻求支撑。期指方面，12月合约已经形成双顶形态，且跌破双顶的颈线，不排除短期下探3200点的可能。

　　中金所会员成交持仓排名

　　合约：IF1012交易日期：20101112

　　持买单量排名　持卖单量排名

　　名次　会员简称　持买单量　比上交易日增减　名次　会员简称　持卖单量　比上交易日增减

　　1 0001-国泰君安　1855　-109 1 0018-中证期货　4520 34

　　2 0011-华泰长城　1342　-180 2 0011-华泰长城　2692 153

　　3 0016-广发期货　1217　-409 3 0133-海通期货　2404 370

　　4 0133-海通期货　1073 54 4 0001-国泰君安　2200　-451

　　5 0006-鲁证期货　1004 103 5 0136-招商期货　1326　-20

　　6 0109-银河期货　873 191 6 0016-广发期货　1244　-106

　　7 0131-申银万国　872　-16 7 0010-中粮期货　926 63

　　8 0007-光大期货　866 83 8 0002-南华期货　573 36

　　9 0003-浙江永安　863　-260 9 0007-光大期货　545 13

　　10 0145-大华期货　847 684 10 0003-浙江永安　541　-152

　　合计　10812 141 16971　-60

　　制表/林荣宗

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