3月25日盘后最受港股市场关注个股点评(详解)

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　　中国财险[02328.HK]未接日本受赔，偿付充足率升至120%

　　中国财险[02328.HK]董事长吴焰在被问及集团纯利急升但不派息时表示，集团保持良好发展及盈利保持增长，才会考虑派息。总裁王银成表示，内地经济快速发展，去年内地汽车销售1800万辆，料本年将达2000万辆，未来5-10年汽车销售将达3500-4000万辆，预期集团车险业务发展良好。去年集团股本回报率22%，他指欧美较好公司股本回报率12%-15%，冀集团可无持相若水平。他表示，集团对日本地震不受保，但日本地震对经营利润有影响，集团于日本保额约为2-3亿元，暂未接到任何受赔。本年至昨天止，保费累计增长7.85%，其中2、3月增长令人满意，增长达20%。去年底公司偿付能力充足率为115%，本年2月已升至120%。

　　点评：中国财险[02328.HK]国企成分股。摩根士丹利表示，财险去年纯利创纪录，达52亿元人民币，增近两倍，符合该行预期，但较市场预期高出18%。业绩意味去年股本报报率为22%，为保险股中最高。不派息。综合率97.8%，按年改善4.4个百分点，主要受惠行业整体复苏。大部份改善反映开支下跌，按年下跌2.7个百分点至30.4%，因为佣金及行政开支较低。评级「增持」，目标价11元。