金价上涨时代黄金理财产品喜忧参半

在美元停止反弹以及亚洲对实物黄金强劲需求等利好的支撑下，11日纽约商品交易所黄金期货价格重新站上1400美元关口，交投最活跃的12月合约当天上涨0.3%，收于每盎司1403.3美元。从今年的层面看，黄金已经上涨超过30%，实物黄金、纸黄金、黄金T+D等投资也受到前所未有的关注，但是一些挂钩黄金的理财产品的表现却让投资者感到不太“给力”。普益财富方面透露，目前今年多数到期的挂钩黄金的银行理财产品，到期收益率却不到5%。

●银行黄金理财产品喜忧参半

在今年金价大涨的情况下，实物黄金、纸黄金、黄金T+D的投资者很多都赚到了大钱，这让很多购买了银行黄金理财产品的投资者感到自己购买的理财产品实在不太“给力”。这些理财产品不但到期收益不理想，有些甚至根本达不到预期收益。

普益财富银行理财产品研究员方瑞表示，今年超过半数到期的挂钩黄金的银行理财产品，其到期收益率不到5%，其中很多都无法达到预期收益率。而15款到期的黄金理财产品，实际上平均年化收益率仅为6%，这些理财产品中，预期年化收益率最高的曾预计47.38%，但实际情况表现得相当惨淡。

同为金价大涨的背景下，少部分银行的黄金理财产品却表现出了超出预期的收益。一些外资行发行的投资于黄金基金的QDII产品，表现就良好的多，像花旗银行发行的贝莱德世界黄金基金(欧元对冲)产品，累计收益率达到25.77%，目前实际收益率最高的则是渣打银行推出的开放式黄金指数人民币UTSN003产品，最新累计收益高达85.56%。

●黄金理财产品收益与金价涨幅并不直接相关

同是黄金理财产品，在金价上涨的背景下，为何表现差异巨大呢?

普益财富银行理财产品研究员方瑞解释，主要问题在于，这些黄金理财产品对收益结构的设置不同。

“银行发行的黄金理财产品一般都是挂钩黄金现货和期货价的，对收益结构都进行了设置，这些在其产品发行时候有说明，里面对于挂钩黄金的价格涨跌幅度达到一个什么水平都有详细标注。”方瑞说，但是对于黄金理财产品的这个收益结构的具体操作方式，银行一般是不透露给投资者的。