基金定投为何有人赚有人赔 想赚钱不能做懒人(2)

　　不是所有基金都能赚

　　选择基金品种，多方面了解该只基金，是进行定投之前的重要前提。

　　“为什么我的基金定投在亏损，而同事的却盈利？”采访中，基民胡女士抛出这样的疑问。

　　事实上，胡女士遇到的困惑并不鲜见，因为在纷杂的基金品种中，每年的表现可以用“天上地下”来形容，如果在较长的时间跨度中，这种表现很可能会形成更大的反差。以股票型基金为例，截至2012年1月9日，成立于2005年11月17日的华夏收入，其累计收益率为392%，而同日成立的华宝兴业动力组合和招商优质成长，其累计收益率却只有241%和237.85%。2007年3月12日成立的汇添富成长焦点5年收益率为17.63%，而两天以后成立的华富成长趋势收益率就为-35.60%。

　　另一组数据则更为明显，据统计，最近三年的股票型基金排名中，前三位的华夏盛世成长、建信核心精选、新华优选成长等三只基金其收益率为86.26%、63.39%，60.74%，而最后三名的民生加银稳健成长、华泰柏瑞行业领先和华商产业升级的收益率却为-31%、-33.3%及-34.1%。

　　“如果不加选择，那么基金定投的收益表现一定千差万别。”华盛投资咨询公司分析师吴兴哲对本报记者说，选择基金品种，多方面了解该只基金，是定投之前的一个重要前提。

　　另外，不同种类的基金在不同的市场环境下，也会发挥不同的作用，比如在牛市中应该选择偏股型的基金，这样跑赢指数的概率会很大。而如果进入熊市或者牛皮市，则债券型基金应该是个不错的选择。

　　想赚钱不能做“懒人”

　　基金定投不等于“傻瓜投资”，选择介入和赎回的时点是盈利关键。

　　从数据看，不可否认的是，出现基金公司的10年来，中国经济始终处于上升周期，相当一部分投资者通过基金定投中，是能够实现获利的。那么，如何更好地规避风险，加大盈利的概率呢？

　　“首先不能做‘懒人’。”吴兴哲说，虽然基金宣传中很多都在强调，定投基金不用太过关注市场波动，是一种“懒人投资”的好工具，但“懒人投资”却并不等于“傻瓜投资”，选择介入和赎回的时间点，还是非常重要的。

　　据统计，大多数在2007年以后成立的基金，其收益率均不够理想，而取得正收益的基金，大多数是在2005年、2006年成立的。

　　吴兴哲说，这种分布事实上与股指的走势呈现正相关的态势，因为股票型基金主要投资的标的是A股市场，而近年来股指正是从2005年的998点大牛市起步，到2007年6124点见顶后的大熊市开始，至2008年跌至1664点。所以，基金投资不能做“懒人”，也要关注股指走势和经济周期。如果投资者在2005年介入，而在2008年选择赎回，则收益率明显要高很多。

　　郭志刚则表示，如果投资者感觉对走势难以把握，可以跟踪一些量化的指标进行投资目标管理和限制。比如，从2008年6月开始定投融通深证100基金，2009年3月市场回暖，定投开始盈利。若之后不进行目标收益管理，收益率最高可达58%，但到了2010年7月1日，收益率就变为-0.38%，如果锁定15%的收益率进行赎回，那么虽然放弃了很多，但收益还是很可观。另外，可以参考市盈率作为投资依据，比如在上证综指15倍~30倍的平均市盈率内进行基金定投和赎回。

　　了解再了解

　　针对在基金投资中可能出现的各种问题，888理财网研究员郭志刚给出了具体的建议，最关键的一句话是“了解再了解”。

　　问题1，如何选择基金品种，规避相应风险？

　　了解一个基金的优劣，首先要有一个时间跨度，不要在意这只基金的短期收益。例如，曾出现过某只基金在当年成为业绩冠军，但次年则由于各种原因，出现收益率和排名大幅下滑的情况。投资者需要考虑的是，这只基金在3年或者5年的时间内，是否都能保证较为稳定的排名。

　　问题2:如何保证基金状态的稳定？

　　关键看三点：看任职的基金经理在多年内是否稳定；观察该只基金的份额，如果份额经常出现大幅的不正常波动，则应该放弃这样的品种；最好选择排名靠前、资金管理规模较大的公司，因为这样的公司多数能够保证基金经理的稳定及公司自己的投资水平处于前列。

　　问题3:现在该如何选择？

　　上证指数虽然近期出现了一定的反弹，但综合市盈率仍然处于相对较低的位置，此时可以选择股票型或者偏股型的优质基金进行定投，时间跨度大致计划在两年以上，实现盈利的可能性非常大。

　　投资前的忠告

　　应该做出严格的计划并执行，在应该坚持的时候，不要轻易放弃，该了结的时候，不要优柔寡断。

　　安排好资金，不要将需派做其他用途的资金用来进行基金定投。

　　基金定投是什么？

　　基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。

　　基金定投如何办理？

　　若已开立基金账户，只需在日常基金交易时间携带有效证件、资金卡、银行卡到指定代销机构网点签订定期扣款协议，约定每月扣款时间和扣款金额。若尚未开立基金账户，可到营业网点申请开立基金账户，同时开办定期定额业务。若尚未有银行账户，须先开立银行账户，用于定期扣划申购资金。开户和申购可同时在代销机构的网点办理。