理财产品别捡了规模丢了业绩

　　理财机构应把更多精力放在研究和投资上，用业绩留住规模，且能吸引更多的新客户。

　　理财机构很难经得起产品规模扩张的诱惑。眼下，理财机构在扩规模的征途中，正面临较为纠结的问题：一方面机构不断发行新产品，以吸引更多资金，壮大自己的规模；另一方面，机构存量产品规模在不断缩水，资金面临流失，也就是机构的产品数量在不断上升，而产品规模却没有同比例上升，甚至不断下降。

　　以公募基金为例。2007年，公募基金产品总数为346只，份额为2.23万亿份；2008年，产品总数增至439只，份额增至2.57万亿份；2009年，产品总数增加到557只，份额却下降至2.45万亿份；2010年，产品总数继续增加，达到704只，总份额微降至2.42万亿份。截至目前，公募基金产品总数已达800多只，总份额却仅为2.43万亿份。也就是说，5年间，公募基金的产品数增加了1倍多，规模却仅增加了2000亿份，增幅不到一成。

　　处于上升期的券商集合理财也遭遇类似境况。目前，券商集合理财产品已由2008年的29只增加到184只，份额规模也由417.3亿份增加到1285.4亿份；但同期券商集合理财产品的平均份额却在急剧下降，已从2008年的14.4亿份下降为目前的不足7亿份。可以预见的是，当客户群体固化后，券商集合理财也将遭遇基金业的境况产品数量不断增加，规模停滞不前。

　　如此，严峻问题就摆在了面前，未来理财机构新增客户群体在哪里？新的增量资金在何方？这里不妨来看看以下几只券商理财产品的表现，或许可以从中得到一些启示。

　　对于大多数理财产品而言，随着时间的推移，产品规模会越来越小，但券商理财产品广发理财3号、光大阳光、中信理财2号等几只产品却打破了惯例。其中，广发理财3号由成立时的3.9亿份，增加到如今的39.5亿份；中信理财2号由成立时的12亿份，增加到如今的26亿份；光大阳光也由成立时的9亿份增加到11亿份。

　　上述三只产品犹如沙漠中的绿洲，令人惊奇。究其原因，业绩靓丽肯定是其中之一。在所有券商集合理财产品中，自成立以来的投资回报排名中，上述三只产品位居前三甲，光大阳光的总回报为3.3倍，广发理财3号的总回报为2.63倍，中信理财2号的总回报为2.55倍。

　　沪上一位上市券商资产管理负责人与记者交流时感慨道：“因为产品的业绩一直很好，所以客户都比较忠诚，一般情况下不会赎回产品。”此番话语可谓准确道出了其成功之道。

　　以小见大，以点带面，我们把眼光放大到券商集合理财和公募基金等理财行业，如若整个行业都做到上述三只产品的成绩，那理财的规模何愁壮大不了？又何愁没有新的投资客户？因此，对于理财机构而言，与其耗费精力发行新产品，让存量客户在不同理财产品之间搬家，还不如把更多精力放在研究和投资上，以业绩留住规模，且能吸引更多的新客户。