闰土股份：无利好强势冲 蹊跷or猫腻？

    股票异动行情：申万强推、低估值

    染料行业两股今日离奇走高，闰土股份早市开盘后就直冲涨停，但受抑于汹涌的卖盘，迅速打开随后高位震荡。另一只股浙江龙盛也几乎完全复制相同的走势。而消息面上，并无利好传出。

    不过蹊跷的是，申万万国今日正好发布研报强推该两股，分析称，从基本面看，行业供给高度集中，对其他参与者及潜在参与者的打压已经持续超过半年的时间，行业盈利底部，虽然整体需求有一定不确定性，但目前产品价格维持底部，且下游对价格相对不敏感，已经具备较大的提价空间，随着旺季来临，行业龙头有充分的动力和能力实施提价。

    从股价看，目前浙江龙盛、闰土股份的PB、PE均处于底部区间，标的近年来从未亏损，现金流状况好，两者业绩对分散染料价格波动均较为敏感，静态测算分散染料年均价每提高1000元（含税），闰土股份可增厚EPS 0.23元，浙江龙盛EPS可增厚EPS.0.05元。

    分散染料提价将是大概率事件。建议配置低估值、高弹性的染料行业龙头，重申对浙江龙盛、闰土股份的“增持”评级。