恒逸石化：傍上央企再出国 巨龙腾飞在即？

    股票异动行情：收购

    恒逸石化在继昨日的一波调整后，早盘低开高走，一波拉升后盘中翻红，几度飙升涨幅逼近6%。

    恒逸石化系我国PTA龙头，产品从PTA 到聚酯再到下游的涤纶纤维，形成了一条完整的产业链。公司通过引进杜邦的技术进行内部消化，成功投产并扩大生产规模，在国内外同行中牢牢掌握了PTA定价的话语权。公司不仅成功向化工化纤行业的上游产业链延伸，也迅速成为国内最大的纺织原料供应商。截至2011年上半年，公司PTA权益产能290万吨，巨全国第一。根据化纤工业“十二五”发展规划测算，2015年我国化纤产量3700万吨，需PTA有效产能2720万吨，业内认为PTA的景气行情将至少维持到2012年。

    2011年9月份，央企巨头中国石油化工集团与恒逸集团经过长达三年的马拉松式 谈判，正式签约合作，成立了浙江巴陵石化恒逸己内酰胺有限责任公司，这项联姻上马年产20万吨己内酰胺项目，创造了己内酰胺在全球范围内单线产能的最大装置纪录。本次合作设立的巴陵石化由中石化和恒逸石化同时控制，业内预计2012年二季度己内酰胺装置将进入调试生产阶段。如能顺利达产，将进一步增厚2012年的业绩，同时也为恒逸石化进军锦纶下游打下良好的基础，前景看好。

    公司在今年3月5日，收购恒逸实业90%的股权。恒逸实业是公司拟规划在文莱国家投资建设炼化一体化项目的实施主体。项目目前处于向中国和文莱政府报批阶段，报批完成后项目进入建设阶段，力争2015年上半年实现一期项目达产。分析认为，公司在国外建设PX项目，不失为规避国内政策的一条捷径。文莱油气资源丰富，可为项目提供丰富的原料来源，对项目建设也十分有利。

    中信证券看好氨纶行业供需关系良性发展，前期新产能己进入消化阶段，推荐泰和新材，关注华峰氨纶和友利控股。看好与棉花替代性较强的涤纶和粘胶短纤，推荐恒逸石化、桐昆股份。澳洋科技前期涨幅较大，需谨慎观察盈利能否出现实质性改善。