伊利股份：牛奶vs豆浆 买入契机隐现？

    异动催化剂：利空刺激

    伊利股份承接昨日跌势，盘中跌幅近5%，成交量显著放大，光明乳业、三元股份目前跌幅均近3%。蒙牛纯牛奶检出强致癌物事件引起大众一片哗然，在市场上看，蒙牛上市公司因港股休市周一、周二均停牌，未有相关表现，而伊利股份等则明显受蒙牛事件拖累出现大跌。

    国家质量监督检验检疫总局12月24日对外发出《关于公布2011年17类产品质量国家监督抽查结果的公告》，根据检测结果，蒙牛乳业（眉山）有限公司生产的一批次产品被检出黄曲霉毒素M1超标140%。业内称，尽管其他知名乳企此次并未被曝出不合格问题，但乳业长期以来累积的食品安全隐患已经令消费者产生了极大的不信任感，这种不信任已经扩散至整个行业，各乳企大都成为“难兄难弟”，很难彻底从一个事件中抽身。目前该事件虽未造成三聚氰胺时的严重后果，但可以肯定的是，刚刚复苏的行业不排除重新陷入低迷。

    国泰君安今天对该事件进行了点评，认为这次事件因属个案，本身应该不是行业性事件。不过，鉴于2008年三聚氰胺事件，消费者对整个中国奶业的信心产生了动摇，所以此次黄曲霉毒素事件可能会令消费者认为这并非个案。至少在股票市场中，投资者已经对其他奶业股用脚投票。如果说蒙牛昨日因港股休市令投资者没有直接做空的机会，转而做空伊利股份显然也是需要共识基础的，而这基础已经明白无误的以股价暴跌形式体现了。

    喝牛奶还是喝豆浆的话题再次摆到国民的面前，而伊利与九阳的选择也放到的投资者的面前。伊利大跌，是否抄底良机？九阳未涨，应否快速杀入？各路网民争得不可开交，双方均言之凿凿称机会来了。不过从成交明细来看，伊利股份显然以资金流出为主，而九阳股份的成交量也没有明显放大。不过国泰君安认为，如黄曲霉素事件不再扩散，则此次事件对伊利股份影响有限，股价下跌则提供了较好买入契机，给予目标价25.5元，维持“增持”评级。