西部数据收购闪迪相关概念股受益解析(2)

　　中科曙光：颠覆与突破，曙光照耀中国

　　中科曙光 603019

　　研究机构：华金证券 分析师：谭志勇 撰写日期：2015-09-29

　　投资要点

　　中科曙光在高性能计算机、通用服务器、存储以及围绕高端计算机的软件开发、系统集成和技术服务等领域的主营产品及方案上均具有明显的竞争优势。其中，高性能计算机产品在国内市场上处于领先地位，具有业界最完整的高性能计算机产品线，能够满足各类细分市场的应用需求；通用服务器产品在提供优异的性能、功能及可靠性的同时，可以很好地满足不同客户对服务器产品的差异化需求；存储产品则坚持以客户需求为导向，可以贴合不同行业、不同应用的特点。

　　高性能计算机业务保持快速增长：随着我国信息化带动工业化进程的不断推进，以政府、能源、互联网、教育、交通等为代表的重点行业对高性能计算机产品不服务的需求将迅速增长。作为国产高性能计算机的领军企业，该项业务会快速增长。预计到2017年，将达到15亿元。

　　通用服务器出货量稳步提升：随着曙光通用服务器在关键应用业务替代小型机进程的推进。兑司的通用服务器业务将保持快速增长。预计到2017年，将达到45亿元。

　　存储产品后来居上：国内存储企业虽然起步较晚，但是仍具有较大的发展空间。兑司存储产品的主要用户为政府、教育以及媒体行业，考虑到信息安兏因素，我们认为这些行业对存储需求的增长将会刺激兑司存储产品业务收兎的增长。预计到2017年，将达到10亿元。

　　投资建议：我们预测2015年至2017年每股收益分别为0.47、0.56和0.66元，给予增持-A建议。6个月目标价为72元。

　　风险提示：1、联想兑司收购IBM的X86服务器后，持续在高性能计算机领域发力，有可能会对兑司该项业务发展造成一定的影响；2、服务器以及存储产品市场竞争的加剧，有可能会导致兑司通用服务器、存储产品销售不及预期。

　　朗科科技：国内唯一拥有闪存盘发明专利的厂商

　　公司是一家专业从事闪存应用及移动存储产品的研发、生产、销售的供应商与出口商，国内唯一拥有闪存盘发明专利的厂商，全球闪存盘及闪存应用领域产品与解决方案的领导者。公司已形成优盘、优卡、优信通三大支柱产品，以“优盘”为商标的闪存盘是世界上首创的基于USB接口、采用闪存介质的新一代存储产品。公司研发实力强大，拥有多项知识产权和专利，在移动存储和无线数据领域居于全球领先地位。公司已与东芝、金士顿、美国PNY、群联等全球知名企业签订专利授权许可协议，产品远销到美国、欧洲、日本、中东、东南亚等数十个国家与地区，客户遍及电信、政府、金融、教育、能源和医药等领域。

　　浪潮信息：集团与思科共同投资成立合资企业，网络安全博弈收获新成果

　　浪潮信息 000977

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2015-09-28

　　信息安全上升到国际战略博弈核心环节的具体体现。我们此前报告已经反复强调，习主席访美前主要网络安全官员首次全阵容访美，标志网络安全已经成为大国博弈的核心筹码。而此次主席访美期间浪潮集团与思科签订重大战略合作协议，正式这一博弈具体表现和重要成果。在国内不断加强信息安全建设的背景下，IBM开放power架构、intel入股紫光、思科与浪潮成立合资公司，国际IT巨头用技术换市场的趋势愈发明显，对于国内IT公司吸收国际顶尖核心技术实现跨越式发展具有深远意义。

　　助力公司打造成为完整产品线解决方案提供商。以华为企业网业务为代表，为客户搭建一体化基础ICT平台已经成为大势所趋。此次集团与思科合作弥补了公司在网络设备产品上的短板，有望使公司从提供单个产品转变成为具备服务器、存储器、网络设备等数据中心完整产品线解决方案提供商，将大大增强其核心竞争力。

　　投资建议：公司是加强自主可控最佳受益标的，也是山东国企改革先锋，此次与思科合作有望弥补其网络设备产品短板，实现向一体化解决方案商的跨越式发展，预计205-2016年EPS分别为0.59、0.99元，维持买入-A评级，目标价36元。

　　风险提示：K1推广进程不及预期，x86服务器竞争加剧。