网络文艺概念股可投资哪些股票？网络文艺概念股一览(4)

　　掌趣科技（300315）：：经过多年的业务拓展和并购重组，公司目前已发展成为国内领先的移动终端游戏开发商、发行商和运营商，在中国移动的游戏业务上评级名列前三，公司及其全资子公司多次被中国移动评为优秀级游戏业务合作伙伴，公司整体上得到了中国移动的高度认可。目前，公司已经和800多家渠道合作伙伴合作推广手机游戏业务，成为国内最重要的手机游戏推广商之一。2012年度公司实现收入2.25亿元，其中游戏业务收入2.13亿元，2012年度公司游戏业务收入结构发生明显改变，智能机游戏业务和页面游戏业务收入增长显著，传统机游戏业务收入随着传统机市场份额的下降，呈现出下降趋势。

　　公司与电信运营商合作销售手机游戏及游戏周边产品业务，发行推广和运营互联网页面游戏、移动终端图文页面游戏和移动终端网络游戏，主要盈利模式为：套餐收费、下载收费、试玩转激活收费、虚拟道具收费等。公司的移动终端游戏产品的盈利模式主要包括手机游戏业务套餐收费（如用户订制5-15元/月的G+游戏包业务）、游戏下载收费（如用户支付5-15元下载安装一款单机游戏）、试玩转激活收费和虚拟道具收费。

　　皖新传媒（601801）：致力于终身教育服务商，内延外购布局良多

　　战略清晰，三大主营业务转型发展迅速，初见成效：公司将现有业务规划为三大产业群，并进行不断改革与创新：文化消费、教育服务、现代物流。

　　文化消费：传统的图书增长空间有限，将原有书店改造为基于餐饮、文化、休闲一体的文化消费中心。去年底收购蓝狮子，不仅将发行产业链布局完整。更有可能基于线下门店打造讲座、影视等内容服务消费，且蓝狮子在数字出版领域已经出露峥嵘。

　　教育服务：公司凭借教材教辅的垄断地位，与省内学校建立良好关系，目前基于教育产品的延伸服务已经获得很好的收益。后续可能基于学校和老师的良好资源，开展更深度的教育合作等。

　　现代物流：基于现有图书运输，并且已经与国内大型企业合作，不断扩展运输业务范围以及物流管理等。

　　传统业务：图书和教辅发行占收入比80%以上，占公司目前净利的70%左右。公司从2011年开始进行改革，营业费用和管理费用都呈下降趋势，今年也力争消灭亏损门店。目前皖新传媒凭借垄断地位的高毛利教材教辅业务以及快速改革的周边消费业务有着较好的盈利和较快速的增长，有非常好的安全边际

　　现有教育及合作资源整合，大教育布局外延可期：传统媒体改革大幕拉起，外延寻找新的增长点乃大势所趋。纸媒运营影视、游戏，在线营销等高成长内容已有先例。皖新传媒战略旨打造终身教育集成服务商，在线教育等方向是公司后续发展重点。目前公司已经完善了出版发行产业链，基于现有的学校资源，后续公司进行教育领域延伸，特别是早教、K12等领域是大概率事件。公司目前账面现金30亿左右，也有充足的筹码进行重点发展和并购。

　　投资建议

　　基于现有的三大业务发展现状，预测公司在2015-2016年的EPS为0.95、1.18，对应PE分别为25倍、20倍。随着传媒行业的改革和转型整个传媒行业在2015年的行业均值为35倍PE。我们认为皖新传媒有稳定的营收和现金流，业务和公司改革在进行中，后续进行教育行业深入布局也是大概率事件，后续布局展开可以享受更高估值，目前给予2015年30-35倍PE，是合理且有足够的安全边际，目标价30-34元，给予买入评级。 国金证券

　　中文在线（300364）：国内领先的数字出版企业

　　一、公司是国内数字出版行业的领先企业，以版权机构、作家为正版数字内容来源，进行内容聚合和管理，面向手机、手持终端、互联网等出版媒体提供数字阅读产品，为数字出版和发行机构提供数字出版运营服务，通过版权衍生产品等方式提供数字内容增值业务。数字阅读产品和数字出版运营业务是构成主营业务收入的主要部分，2011年~2013年占主营业务收入比例分别为95.6%、95.7%和88.1%。

　　二、公司作为国内领先的数字出版企业，已形成“一种内容、多种媒体、同步出版”的全媒体出版模式，全媒体出版作品包括《建党伟业》、《文化苦旅》、《家春秋》、《玉观音》、《鸿门宴》、《后宫甄嬛传》、《泡沫之夏》等。

　　拓维信息（002261）：转型坚定 手机游戏驱动业绩反转

　　核心观点：公司自身具有代理渠道优势，手机游戏较高的盈利能力将驱动公司业绩反转;公司坚定从传统移动增值服务提供商向手机游戏为主、动漫与教育为辅的移动互联网企业转型，价值有望获市场重估，给予“增持”评级，预测2013-2015年EPS0.25元、0.33元、0.48元，给予十二个月目标价24元。

　　研报认为市场低估了公司转型的决心与成功率。公司转型思路坚定，对下滑较快的移动增值业务进行削减，成本控制得力;同时对手机游戏加大投入，代理发行与自研产品两手抓。

　　推荐逻辑：

　　1、公司与运营商合作历史长久、利益关系一致，代理游戏经验丰富，渠道优势将在代理、自研游戏发行过程得到体现;

　　2、盛大代理《百万亚瑟王》上线后股价大幅上涨，显示市场对于精品游戏代理模式的认可，A股中相关标的较为稀缺;

　　3、公司与新邮通签订战略合作框架，双方均与运营商具有深厚伙伴关系，我们预测合作框架内公司一方面为运营商移动互联网业务提供运营支撑，一方面将申请虚拟运营商牌照，价值链将趋于完善，打开4G时代的长期增长空间;

　　4、公司基于移动互联网的教育、动漫等业务前景远大，将继续孵化以增强盈利能力。

　　核心假设：公司自研手机游戏顺利上线，多款代理产品顺利推出。

　　催化剂：获得海外热门手机游戏的中国地区代理权;《霸气江湖》及后续自研游戏上线流水成绩优异;与新邮通合作项目的实质性推进;对价合理的行业内并购。 国泰君安

　　北纬通信（002148）：海外对比分析，北纬手游业务被低估

　　中国手游（CMGE）在纳斯达克市场的强势表现揭示全球强烈看好手游行业。我们选取了目前国内手机游戏业务结构与北纬通信相仿，在美国纳斯达克上市的中国手游娱乐集团（CMGE）作为研究比较对象。CMGE在美股市场的表现十分强势，年初至今涨幅已经高达285%，最近一个月涨幅高达75%。对于一家于12年9月底上市，经营亏损的手游公司来讲，股价如此强势恰恰显示了目前全球投资者对于手游整个行业的超高预期，市场的投资者乐意给予手游公司较高估值。

　　如果按照全球投资者所给CMGE估值算，手游业务发展势头更好的北纬通信明显低估。CMGE12年收入1.87亿，亏损1434万，目前市值为22亿元人民币，PS为12倍，而北纬通信13年游戏业务收入保守预计2亿，利润超过3500万。即使按照同等PS，北纬通信游戏业务对应市值为24亿，而公司当前股价对应总市值为25亿，考虑到3000万原有增值服务利润，公司市值明显低估。

　　投资建议：

　　1，未来三年手游市场高增长，PC游戏向移动端转换是大势所趋。

　　2，公司基本面无任何负面变化，手游业务发展良好，明星游戏“大掌门”表现依旧强劲，环比收入继续上升。新游戏将陆续上线。5月份公司会上线3款新游戏，预计下半年将代理约10款新游戏，手机游戏收入将于三季度开始快速增长。

　　3，手游产业链中我们更看好北纬所处的发行商环节。与开发商相比，发行商承担的风险更小，收益更加稳定，品牌效应更加显著，未来议价能力有较大提升空间。