油页岩概念股有哪些？2015油页岩概念股一览(2)

　　聚焦天然气工程建设，再造一个杰瑞。公司把握油服行业深度调整机遇，以工程建设为推手，加快转型步伐。在巩固油田专用装备制造优势的同时，公司大力拓展油气田工程建设市场，将战略聚焦于天然气工程建设。相对于油田工程建设近10年来10%复合增速，我们更看好天然气工程建设市场年均30%以上高速增长。

　　同时，公司加强西南地区天然气工程建设布局：1）、公司承建国内首座页岩气液化工厂，牢牢把握页岩气工程建设领域的先发优势；2）、收购四川恒日，在获得天然气工程设计资质同时，也强化了自身工程总包能力。

　　其他信息。公司发布2015年1-6月预计经营业绩情况：归属于上市公司股东净利润变动区间为12，893.20-25，786.41万元，变动幅度为-80%至-60%。业绩变动主要原因为受油服行业整体不景气及上年同期PDVSA 项目设备部分交付的影响，导致公司2015年上半年收入规模同比减少，综合毛利率降低，费用增加，归属于上市公司股东的净利润同比减少。

　　继续维持公司“推荐”评级。公司核心推荐逻辑：1）、天然气工程建设布局完成，特别是在页岩气工程建设领域，公司占据先发优势，后期业绩有望大幅释放；2）、水平井在国内应用比例提升，公司压裂设备产品维持高速增长态势。预计公司2015-17年摊薄后每股收益为1.32元、1.79元和2.43元，目前股价为41.59元，对应市盈率分别为31.4倍、23.2倍和17.1倍。参照行业平均估值水平及公司未来盈利前景，我们认为公司2015年的合理估值为35-40倍PE，相应股价为46.2-52.8元。

　　风险提示。国际油价继续下行，油服行业持续低迷；压裂设备领域竞争加剧；非常规油气开采相关环保法规出台。

　　股价催化剂。签订大工程/装备订单；国内油气改革取得突破；国际油价回暖。

　　富瑞特装：清洁能源领军者借风再度起航

　　外部形势给力，资金瓶颈缓解，公司将再度起航。公司一直以来致力于发展清洁能源产业，从原有的LNG到新的氢能源。雾霾的严重性使得我国环保压力不断加大，LNG、氢能源等清洁能源都迎来了黄金发展期，随着募集资金的到位，公司迎来了新的发展时期。

　　LNG行业尚处于黄金发展期，公司新产品开始发力。我国天然气消费潜力仍然巨大，LNG行业我们尤其看好，公司在行业相对低点时积极进行了新产品的储备，如速必达、船用LNG、发动机再制造，每种产品对应的都是百十亿的市场，在环保压力使得天然气利用不断深化的背景下，新产品有望提前进入收获期。

　　LNG物联网是保持行业领先必备利器。LNG行业产业链较长，市场化程度高，但面临着价格无序竞争、运输效率低等问题。公司设立云顶科技将借助IBM在云计算、物联网大数据、移动应用领域的领先技术，面向LNG全产业链，依托合作设备厂商在产业内的领先优势，打造LNG物联网大数据服务平台，为产业用户提供能源电商、智慧物流、金融服务等互联网服务，用物联网和互联网技术引领产业发展新方向。

　　氢能源未来将是公司发展新一极。发展氢是人类摆脱对化石能源的依赖、保障能源安全的永久性战略选择。公司通过和程教授设立氢能源公司，立志在氢能利用上取得突破，有望成为公司发展的新一极。

　　维持买入，一年目标价200元。公司通过本次增发解决了资金瓶颈，将开启更加广阔发发展空间，一年目标价200元。

　　恒泰艾普：国内民营综合油服，智慧油田的标杆

　　公司发布 2014年年报，公司实现营业收入7.23亿元，比上年同期增长24%，利润总额1.50亿元，比上年同期减少19%；净利润1.24亿元，比上年同期减少21%；归属于公司普通股股东的净利润0.81亿元，比上年同期减少38%，折合每股收益0.14元。我们将目标价格上调至20.00元，维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　同步于油服行业整体，低油价环境下公司业绩收缩符合预期。与上年度同期相比，2014年全年公司合并报表中增加了博达瑞恒49%股权、西油联合49%股权、中盈安信51%股权和欧美科51%股权，子公司报表合并理应收入和利润维持高速增长态势，但业绩表明第三季度下滑、第四季度和今年第一季度亏损，公司作为民营综合油服反映行业整体趋势。

　　Range 增产、浦项项目钻完井将是公司综合油服实力的体现。作为恒泰艾普的工程技术服务平台，公司原有地质油藏团队、西油联合等共同联合承接Range 增产、浦项地热项目，Range 项目的增产目标是由现在产量400桶/日提高到年底1，000桶/日，钻井、完井工作正在如期进行。

　　油价已处于反转趋势，油服行业有望在2016年上半年好转。我们判断1月9日美国一家页岩油公司破产作为油价触底反弹的拐点信号，近五周美国原油产量依次是942、938.6、940.4、938.4、937万桶/日，原油产量停止增长趋势支撑原油价格反转。2015年全球主要油企巨头缩减开支幅度在10%-30%附近，主要反映2014年下半年以来油价大幅下跌对油企形成的资本开支压力，我们认为石油企业调升资本开支滞后于油价同比上涨时点3-6个月，因此油田服务行业全面复苏在2016年上半年。

　　顺应国家政策，投资并购瞄准混改、一带一路和智慧油田。投资并购是实现公司“三加”战略的重要手段。投资方向上要主动契合国家混改的大气候、“一带一路”的大战略、“互联网+”大数据的新机遇，重点关注环保为前提的绿色油服、装备制造工业4.0新技术。

　　评级面临的主要风险

　　国际油价长期低位，海外油田开发项目进度缓慢。

　　估值

　　基于行业判断和近期公司经营动态，我们将2015、2016年归属上市公司净利润预测由1.92、3.3亿元下调至1.3、1.8亿元，15、16年每股收益预测为0.22和0.30元，目前股价对应2016年的市盈率估值为55倍。我们将目标价格由16.00元上调至20.00元，维持买入评级。

　　吉艾科技：打造一体化油服航母，员工持股计划彰显信心

　　事件：吉艾科技发布非公开发行股票预案公告，拟以非公开发行股票方式募资不超过10亿元，主要用于新建塔吉克斯坦丹格拉炼油厂项目；此外，公司公布第一期员工持股计划（草案），成立兴证资管鑫众-吉艾科技1号定向资产管理计划。

　　国联点评：

　　进军油气炼化领域，打造一体化油服航母。公司继收购安埔胜利补强钻井环节后，产业链向下游油气炼化领域延伸，进一步强化公司一体化油服能力。本次非公开发行股票方案拟投资9 亿投资塔吉克斯坦丹格拉炼油厂项目，本项目主要产品是柴油，汽油和沥青。根据测算，项目达产后，年均净利润为9.58 亿元，内部收益率为34.42%，总投资收益率为41.78%，投资回收期为4.65 年（含建设期）。该项目投资是实现公司“油气服务一体化的专业性国际企业”战略目标重要一步。