河钢资源：主席一语掀大浪 铁矿飘香拔巨阳

    河钢资源股份有限公司（简称河钢资源）隶属于世界500强河钢集团，前身为宣化工程机械厂，始建于1950年，是中国生产制造推土机等工程机械系列产品及零部件的大型国有企业。1999年6月, 宣工集团独家发起募集设立了“河北宣化工程机械股份有限公司”，于同年7月14日在深圳证券交易所上市（股票简称：河北宣工，股票代码：000923）。

    投资亮点：

    1.钢铁行业碳达峰延后、提振铁矿石需求。

    2.磁铁矿、铜业务放量，成长性值得关注

    3.铁矿石业务的高毛利率将为公司持续贡献利润。

    总结：

    有三重投资价值。

    第一重是两年内的投资价值，就看堆在矿场上的1.6亿铁矿石，品位58%，简单加工就是高品位的60%，这些矿石都是当年钢矿开采的付产品，加工成本只有几十，毛利高达90%以上，预计今后铁矿石在800上下，其每吨纯利200以上，共计320亿利润，市值打个折，300亿问题不大吧，而现在市值才100亿，有2倍提升空间，合理股价45元左右。

    第二重是二年后的投资价值，看二期工程完工后的7万铜产能，按计划2023完工，2024年就能达产，7万产能价值几何？按西部矿业推算，预计10亿以上利润，按10部估值，那么二年后可增加100亿市值，共400亿市值，合理股价60元。

    南非矿铜资源量还是不小的，共计272万吨，可开采40年左右，二期规划可采量是100万，可采10多年，二期之后，应该还有三期四期吧。

    第三重是五年后的投资价值，司家营铁矿的注入。河钢资源在重组时，大股东承诺，将旗下矿业资产在稳定经营后，全部注入上市公司。大股东最有价值的就是司家营铁矿。

    司家营铁矿位于河北省唐山市滦县城南10KM，是冀东矿脉的一部分，矿区铁矿石产于前震旦系变粒岩中，属鞍山式沉积变质铁矿床。矿区内矿体南北长10公里，东西2公里，以S6勘探线为界被分为南北两区，南区长6KM，北区长4KM。矿石资源总储量为23.48亿吨，其中氧化矿3.227亿吨，磁铁矿20.253亿吨，为我国三大铁矿区之一，目前居亚洲第二。

    若每年开采3000万，可开采一百多年。