核电建设入高潮 设备制造最受益(2)

　　下游龙头先受益

　　据分析人士预测，从目前发展态势看，未来十年核电设备的市场容量将达到1万亿元左右，从而为核电设备股带来两大乐观信息：一是未来的行业增长相对确定，作为清洁能源的核电将成为未来的“投资绿地”，相关上市公司业绩的成长性相对乐观。二是时间周期相对较长，大概有十年的黄金周期。从目前各行业的发展趋势来看，又有多少行业具有核电设备行业这样的优势？因此，该行业理应享有更高的估值溢价。

　　目前，A股市场30多家核电公司中，不乏东方电气、上海电气、中国一重、二重重装、中核科技（000777）、自仪股份（600848）、东方锆业、沃尔核材等“航母”企业。也就是说30多家核电概念股中，潜藏着一只以8家“航母”为核心的战斗群。

　　中核科技是我国阀门行业和核工业系统的首家A股上市公司，也是核工业集团唯一的上市公司。目前，核级阀门国产化程度低于50%，主要生产企业包括中核科技、江苏神通（002438）。据测算，一座2X100万千瓦核电站需要4亿元左右的阀门。随着国产化进度的不断提高，国内企业整体阀门订单量将不断提升，核级阀门增长空间接近100%。作为CPR1000阀门技术开发和生产龙头企业，中核科技有望获得25%以上的市场份额。

　　此外，沃尔核材是核辐射改性新材料的高新技术企业，主要产品包括热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱等9大类2500多种产品，目前公司位居同行业国内第一、世界第二的领先地位。

　　2008年增发预案显示，拟募集资金2亿元投资环保阻燃热缩、冷缩材料及系列制品产业化，预计税后利润5428万元。

　　卢小兵认为，三十多只核电概念股中值得重点关注的首先是东方电气（600875）、上海电气（601727）、中国一重（601106）等设备制造商；其次是宝钛股份（600456）、东方锆业（002167）、中核科技（000777）和沃尔核材（002130）等。