胡晓炼：央行将把稳定价格总水平放在更突出位置(3)

发挥再贷款、再贴现引导信贷资金投放、优化信贷结构的功能。人民银行按照“区别对待、收放结合”的原则对再贷款实行分类管理，有效发挥支农再贷款、再贴现支持扩大“三农”和县域等薄弱环节信贷投放的引导作用，同时加强再贷款债权的维护。“十一五”期间，适当扩大支农再贷款的对象和用途范围，明确将涉农票据和中小企业票据作为再贴现支持的重点，对西部地区和粮食主产区安排增加支农再贷款和再贴现额度。截至2010年10月末，全国支农再贷款余额676亿元，其中对西部地区和粮食主产区支农再贷款占全国的比例超过93%；再贴现余额605亿元，其中，涉农票据占32%，中小企业票据占85%。再贷款和再贴现引导信贷投向、优化信贷结构、支持扩大“三农”和中小企业融资的作用进一步增强。

金融市场稳步发展进一步改善了货币政策传导机制。一是金融体系继续发展完善。从市场类别看，货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、期货市场和保险市场等均已形成一定规模；从市场层次看，以银行间市场为主体的场外市场和以交易所为主体的场内市场相互补充，共同发展。二是金融市场功能不断深化。市场主体参与程度不断提高，金融产品和工具逐渐丰富，市场规模不断扩大，资源配置能力显著增强。三是金融市场基本制度建设日益完善。市场法律制度和监管体系进一步完善，基础设施建设取得较大成果，交易结算系统、托管系统、资金清算系统不断改进，各个系统有效连接、协调运转。四是金融市场对外开放程度不断提高，“引进来”稳步推进，“走出去”步伐加快。

金融企业改革取得突破进一步夯实了货币政策传导的微观基础。一是大型商业银行股份制改革基本完成。十一五”期间，中国银行、建设银行、工商银行和交通银行、农业银行先后完成财务重组和股份制改革，并在香港H股和境内A股成功上市。国家开发银行商业化转型工作平稳推进。大型商业银行公司治理不断完善，资产质量和盈利能力逐年改善，尤其在国际金融危机的冲击下，仍保持了较强的抗风险能力和盈利水平。二是农村信用社改革继续深入推进。按照农村信用社改革试点资金支持政策规定的程序和条件，人民银行会同银监会认真履行考核职责，严格考核农村信用社改革成效。目前，全国专项票据发行和专项借款发放已基本完成，专项票据兑付进度超过97%。资金支持政策的顺利实施，对有效化解农村信用社历史包袱，督促、引导和推动农村信用社改革工作发挥了重要的正向激励作用。总体看，农村信用社改革取得重要的阶段性成果，对保持我国农村金融业的稳定发展、改善和提升农村金融服务能力和水平、促进解决“三农”问题发挥了重要作用。三是推进其他金融机构改革。十一五”期间，继续推进中国进出口银行、中国农业发展银行、中国出口信用保险公司等政策性金融机构改革。促进中国邮政储蓄银行深化改革。进一步推进金融资产管理公司市场化转型。稳步推进金融业综合经营试点。金融机构公司治理结构的完善、资本约束机制的增强、内部管理能力的提高，都有助于货币政策的有效传导。

五、人民币“走出去”取得突破性进展，跨境贸易和投资中人民币的使用迅速扩大

在国际金融危机的背景下，为进一步促进贸易和投资便利化，顺应我国企业规避主要国际结算货币汇率风险的需要，2008年9月以来，在人民银行和相关部委的合力推动下，人民币“走出去”取得突破性进展。2009年7月开始跨境贸易人民币结算试点，试点进展顺利，各方面要求参加试点的积极性很高，2010年6月，境内试点地区由上海市和广东省的4个城市扩大到北京等20个省（自治区、直辖市），境外地域范围由港澳和东盟地区扩大到所有国家和地区，业务种类包括跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目，出口货物贸易人民币结算试点企业由365家扩大到67724家。人民币跨境贸易结算量大幅增长，至2010年11月末，各试点地区银行累计办理跨境贸易人民币结算业务3880亿元。伴随跨境贸易人民币结算业务的发展，企业“走出去”以人民币开展境外直接投融资需求增长，人民银行开展了人民币跨境投融资个案试点，受到了银行和企业的普遍欢迎。至2010年11月末，累计办理人民币跨境投融资业务550多亿元。人民银行与境外中央银行或货币当局签署的双边本币互换协议，也从为应对危机而开展的货币合作逐步向支持双边贸易投资发展。人民币在跨境贸易和投资使用的扩大也将对货币政策的实施和影响提出新的课题和更高要求。