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行业核心观点: 上周电子指数下跌1.27%,跑输沪深300 指数3.63 个百分点,从子行业来看,二级子行业大部分下跌,涨幅最大的是半导体(申万),涨幅为1.62%。半导体方面,近三季度产能接近满载,中芯国际上修Q3 业绩目标;比亚迪上修前三季度业绩预告:净利润同比增长115.97%至128.67%。消费电子方面,5G 消息进入商用关键窗口期,2021 年市场规模有望超1500 亿美元。建议投资者关注电子行业核心器件和材料的优质标的,推荐集成电路、显示器件、半导体材料等高景气度细分领域。 投资要点: 受益于晶圆涨价潮,SMIC Q3 业绩超预期:最新公告中显示,收入预增的原因归为产品组合的变化和其他业务收入的增长,而产品组合变化或许与8 寸晶圆涨价有关。受益于下游应用需求快速增长,8 寸晶圆订单火爆,中芯国际产能满载。值得注意的是,此前中芯国际受到美国出口限制,但就公司目前业绩表现来看,此禁令并没有对中芯国际带来致命打击。 5G 消息进入商用关键窗口期,2021 年市场规模有望超1500 亿美元:5G 消息产业生态初步形成,目前5G 消息已经进入了商用的关键窗口期。同时,5G 的发展也将带动上下游需求。当前需要产业链上下通力协作,建立起共生共赢的产业生态,共同推动终端的快速普及和应用的升级迁移,加速5G 消息的大规模商用落地。 相信在不远的未来,5G 会给人们带来全新的电子产品使用体验。 行业估值高于十年平均,行业关注度上涨: 节前一周日均交易额为892.08 亿元,交易活跃度环比上涨168.42%。估值上看,SW 电子行业PE(TTM)已从2018 年低点23.17 倍反弹至53.42 倍,高于行业估值十年均值52.22 倍2.30%,距4G 时代行业估值的峰值88.11 倍还有30.37%的空间。 上周电子板块表现分化:249 只个股中,127 只个股上涨,121只个股下跌,1 只个股持平。上涨股票数占51.00%。 投资建议:以电子核心器件和材料为主的生产和研发的优质标的。宇航电子集成电路前排企业欧比特;LED 龙头企业联创光电;新材料与光电显示企业凯盛科技;时间频率行业龙头天奥电子;航天电子设备配套龙头航天电子;全球显示面板龙头京东方A;大陆晶圆代工龙头中芯国际-U; 风险因素:技术研发跟不上预期的风险;同行业竞争加剧的风险;资源整合不及预期的风险。(万联证券)
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投资亮点 1.公司作为高新技术企业、浙江省装备制造业重点培育企业、博士后科研工...[详细]