铖昌科技:技术达国际领先水平 未来市场空间广阔
众所周知,二月以来市场最大的主线是人工智能,但现在人工智能资金内卷,汉王鸿博拓维浪潮,资金支撑不起大规模的容量趋势,已经做出了双头,随时可能掉头向下多杀多踩踏。
此时恰逢开会前,市场必然有资金稳住指数不会大规模下杀,那么可能和指数共振的板块出现了——军工。我认为军工和科技将是贯穿今年的主线,从年初开始国际局势紧张局部战争不断,最近又是俄乌战争一周年,各方纷纷表态。而中美关系已经逐渐有了当年美苏争霸的感觉,在这种时候科技的进展是飞速的,两方都不会允许对方先一步占领科技高地。对于关键的核心科技,必须要自主可控!
当年美苏大搞军备竞赛、星球大战,而今天,五十年前的科技竞赛又再次出现了!这个关键点就是星链。在俄乌战争中,马斯克为乌克兰提供的星链服务对通信起到了关键作用,而今天中国也要搞自己的中国星链。
1. 事件驱动:
>我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。
>根据中国向国际电联提供的卫星计划,未来,中国的星链系统有12,992颗低轨道卫星组网,构成中国版的天基监控网通讯网互联网。据产业链的消息,中国版的星链将于23年上半年逐步发射。
2. 什么是星链?为什么要搞?为什么现在要搞?
星链就是用卫星当基站,每个地轨卫星是一个节点,向全世界扩散信号。
星链的民用意义:以前的基站在深山就没信号了,现在卫星基站全世界都有信号,海上飞机上都有信号。战略意义:基站好炸,卫星可不好炸,俄乌战争中俄罗斯摧毁了乌克兰地面基站,Starlink很快为乌克兰开通了星链服务,实现了对外联系,现代战争中信息的传递重要性甚至强于武器。
现在必须要搞的原因一方面是成本条件已经成熟,单位成本便宜了85%且卫星变轻,另外最重要的是卫星频率和轨道使用权先占先得,SpaceX的星链计划到2029年在地球近轨将部署5.7万颗低轨行星,一旦全部建设完毕地球低轨资源将所剩无几,这是我们不能接受的。
3. 国内市场:
星网集团牵头,2022年动作频繁,启动卫星通信地面网络建设,中国低轨卫星产业进入实质性加速阶段,目前计划发射的卫星数量为1.3万颗。单颗卫星的平均价值在3000万人民币(中国商业航天产业投资报告),中国卫星制造市场总空间高达3900亿元。考虑折旧还会更多。
4. 星链产业链:
制造端:卫星由卫星平台、卫星载荷组成。其中,卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;卫星载荷环节包括天线分系统、转发器分系统以及其它金属/非金属材料和电子元器件。
卫星载荷成本占比70-80%,卫星平台成本占比20-30%。对应来说通信载荷的市场规模在560-640亿,卫星平台市场规模在160-240亿。
5. 为什么是铖昌科技?
铖昌科技:
公司主营业务为微波毫米波模拟相控阵T/R芯片(以下简称“相控阵T/R芯片”)的研发、生产、销售和技术服务,主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案,是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。
相控阵T/R芯片是相控阵雷达最核心的元器件之一,负责信号的发射和接收并控制信号的幅度和相位,从而完成雷达的波束赋形和波束扫描,其指标直接影响雷达天线的指标,对雷达整机的性能起到至关重要的作用。公司自成立以来一直致力于推进相控阵T/R芯片的自主可控并打破高端射频芯片长期以来大规模应用面临的成本高企困局。经过长期技术积累,公司所研制的芯片具有高性能、高集成度、高可靠性、低成本及高易用性等特点,产品通过严格质量认证,质量等级可达宇航级。特别是公司推出的星载相控阵T/R芯片系列产品在某系列卫星中实现了大规模应用,该芯片的应用提升了卫星雷达系统的整体性能,产品已在卫星上稳定运行较长时间未出现异常问题,技术达国际领先水平。
星载应用领域具有运行环境恶劣、发射成本高、技术难度高和维护难等特征,因此对相控阵T/R芯片的性能、稳定性、可靠性要求极高。公司基于在星载领域的技术积累,公司积极拓展产品应用领域,目前产品已批量列装至地面、车载相控阵雷达等领域。
同时,公司加快拓展新兴领域业务。在卫星互联网方面,公司充分发挥技术创新优势,成功推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R芯片全套解决方案,目前已与多家科研院所及优势企业开展合作,从元器件层面助力我国卫星互联网快速、高质量、低成本发展;5G毫米波通信方面,公司已经和主流通信设备生产商建立了良好的合作关系,完成芯片多轮迭代开发,支撑5G毫米波相控阵T/R芯片国产化。随着低轨卫星互联网的布局和5G基站的规模化铺设,公司作为国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业,未来市场空间广阔。
【国金通信】:
受中星26号卫星发射等事件催化,今日卫星互联网板块活跃,而公司是卫星相控阵天线用T/R芯片的主要供应商。
中星26号将于近日发射,是我国首颗超百Gbps的高通量通信卫星,覆盖Ka频段,代表我国卫星互联网建设由概念逐步走向落地。中国2021年开始整个发射计划是超过1万颗,22年下半年完成初步招标,预计23-25年陆续发射,建议未来关注卫星互联网建设的突破进展。
公司是国内稀缺的民营相控阵T/R芯片供应商,将持续受益于国家卫星互联网建设。公司22年开始已向地面多领域进行扩张,整体发展进入快车道。22年IPO募资来看,工程芯片的建设也会加速其在地面机载、舰载相控阵雷达市场的拓展。预计22-24年净利润1.9/2.6/3.4亿元。
整个A股上市公司,铖昌科技是唯一且正宗的相控阵T/R芯片完整解决方案的企业,且流通市值只有40亿,自上市以来不断新高。卡在这个节点如果卫星爆发,铖昌科技将成为卫星的鸿博股份!不管怎么炒作,铖昌科技都是绕不过去的逻辑和标的!
更多"铖昌科技:技术达国际领先水平 未来市场空间广阔"...的相关新闻
每日财股
- 每日财股:达安基因(002030
投资亮点 1.新冠检测概念,又是熟悉的转折+缺口的模式,最近疫情又出现反复,并且...[详细]