国家安全战略纲要概念股有哪些?国家安全战略纲要受益股解析(3)
引进新管理层,公司治理明显改善。公司引进沈惠中先生担任公司总经理后,管理效率明显改善。沈先生曾担任全球最大的中间件厂商BEA 全球副总裁兼中国区总经理,在中间件等基础软件企业领域具有丰富管理经验和全球视野,将大大助益公司迈向国产基础软件领导者的征程。
借鉴全球IT 产业整合经验,外延扩张迅速做大做强。三季度公司收购了惠捷朗和同德一心。公司收购惠捷朗不仅能够有效增厚业绩,更是获得了欠缺的移动端的数据搜集能力,从而与前期收购的服务器虚拟化软件商同德一心一“云”一“端”共同构成了向云计算、大数据整体解决方案提供商转型的清晰路线。未来公司将从单一的中间件厂商扩展到整个基础软件产品领域,外延扩张将成为其战略的重要手段,其后续动作值得期待。
投资建议:我们看好公司内生外延并举,从单一的中间件厂商向基础软件全产业链延伸的前景。公司战略明确,执行力强,市值空间大,预计2014-2015 年EPS 分别为1.51 元与1.87 元,维持“买入-A”评级,目标价90 元。
风险提示:并购整合风险,系统性风险。
华胜天成:informix合作再解开放性难题 静待增量开放
华胜天成 600410
研究机构:申银万国证券 分析师:刘洋 撰写日期:2014-11-21
事件1:停牌期间,公告华胜天成、IBM、北京市经信委签署合作谅解备忘录。
由华胜天成发起,联合成立TOP公司,IBM协助TOP公司进行POWER服务器、数据库、中间件等相关软硬件产品和技术的消化、吸收、可信整合以及国产化研发。经信委协调TOP公司、IBM的人才合作。
事件2:公告华胜天成与IBM签署了软件许可协议,IBM授权华胜天成按照协议约定,使用IBMInformix关系数据库软件程序源代码。
停牌前预期低。10月30日,南大通用与IBM联手,南大通用将基于IBMInformix技术开发并销售这种本地创新的解决方案。大批投资者因南大通用而误认为国内其它厂商不会与IBM展开数据库合作,停牌前预期低。Informix的优点是兼容性与效率,与Power服务器的劣势均在开放性。2001年,IBM公司斥资10亿美元收购全球第四大数据库厂商Informix。Informix的优势是兼容性与效率,适用于高并发、高可靠的行业应用。与Power服务器类似,Informix的缺点是开放性。Oracle在所有主流平台运行并完全支持所有工业标准,配合虚拟化软件的X86服务器的横向扩展好,分别在商业推广上远胜过Informix和Power。
公司介入一扫开放性阴霾,公告暗示其它环节合作。华胜天成的本土渠道与产品需求理顺开放性问题,并通过企业IT商店的形式搭载Power服务器、Informix数据库及其它环节。预计中间件、ERP、OA软件等领域还可能与其它厂商合作。北京市经信委参与表明政府部门的正向态度。
维持“增持”评级和盈利预测。预计2014-2016年利润为1.27、5.01、6.18亿元。每股收益为0.20、0.78、0.96元。
股价表现的催化剂:新云的服务器发布。
浪潮信息:注入军工资产 资产整合大幕开启
浪潮信息 000977
研究机构:安信证券 分析师:胡又文 撰写日期:2015-01-20
事件:公司公告拟以不低于35.12元/股的价格,非公开发行合计不超过8257.40万股,募集资金总额不超过29亿元,其中拟以募集资金140,000万元收购山东超越100%的股权。
点评:
拟收购标的盈利能力突出,增厚公司业绩。山东超越主要产品涵盖加固计算平台、安全保密产品、装备系统和服务三大类,广泛应用于科研院所以及国内主要军工集团。山东超越业绩处于高速成长期,2013年度和2014年度分别实现营业收入3.63亿元和5.42亿元,净利润分别为6413.68万元和9954.92万元,将大幅增厚公司业绩。
整合集团军工资产,打开未来想象空间。本次非公开发行拟将山东超越发展较为成熟、盈利能力较强的军工业务整合进入上市公司,意义重大:一方面实现军工和民用业务多元化协同发展,有利于公司做大做强和提升核心竞争力,另一方面公司作为山东省国企改革先锋,已率先实现股权激励破冰,此次集团将优质军工资产注入更打开了集团整合的想象空间。
加快细分市场布局,培育新的利润增长点。公司拟通过本次增发项目加快在军用产品、云服务器、高端存储系统和自主安全平台等领域的布局,进一步扩大客户群体范围和市场发展空间,从而培育新的利润增长点。其中云服务器研发与产业化项目拟投入募集资金4亿元,项目达产预计年新增利润总额11795.95万元,高端存储系统研发与产业化项目拟投入募集资金2亿元,项目达产预计年新增利润总额4744.38万元,二者将构成公司未来新的利润增长极。
投资建议:公司是国内服务器行业的领军者,是去IOE的最大受益者之一。作为山东国企改革先锋,此次集团资产注入打开了未来进一步动作的想象空间。考虑山东超越并表,我们预计公司2014-2016年备考EPS分别为0.69、1.00,1.69元,给予“买入-A”评级,目标价55元。
风险提示:资产整合不及预期。
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