多数利空已消化 10倍空间!这行业国产替代前景广(2)

　　道达投资手记：赛道股和券商股发力 大盘探底回升

　　前天的市场让很多人难以置信，大盘被价值投资者心中的“白月光”们打得抬不起头，好在昨天终于有“大哥”站出来给市场撑腰了。

　　这个“大哥”就是宁德时代。宁德时代昨天跳空高开，收盘则以全天最高价报收，与此同时，也带动了赛道股反弹。“宁王”大涨，源于前三季度业绩预告，其净利润处于市场预期的上限附近，给了市场一点信心。目前看来，市场也只有在赛道股转暖的情况下，才能带动些许做多氛围。

　　与宁德时代同时公布前三季度业绩预告的公司还有亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份等，昨天全部大涨。从估值来看，现在的动力电池企业的确处于底部，宁德时代的估值甚至还处于上市以来的低点。

　　两股力量做多

　　赛道股反弹，为我们后面选股指明了三季报的方向。除了赛道股之外，昨天市场的另一股做多力量属于大金融中的券商股。客观来说，这两个方向近期的走势是相似的，无非就是跌幅不一样。

　　电力设备板块与压力位的距离相对远一些，可能还有一定的反弹空间，但也就是一根中阳线的事，把握不好节奏，在后续上涨中追买，很容易吃套，可以再等等，等待市场环境变暖以后更清晰的机会。

　　从中期结构来看，赛道股和大金融都在下跌趋势中。赛道股属于跌到支撑位的反弹。而从短期来看，赛道股超跌反弹的动力显然会更足一点。不过，放在当前的市场环境下，这样的短线机会，其实把握难度很大。

　　和电力设备关系较大的电力板块表现也不错。四季度是传统的能源旺季，天气逐渐转凉，供热及电力需求将保持旺盛，电力板块指数走出中阳线，但上方均线仍然呈空头排列，而且板块指数离压力位不远，追高的话要谨慎。

　　煤炭板块，算是最近几个交易日稍微强势的板块，但从昨天早间的盘面看，有一股补跌的味道。补跌的也包括最近强势的医药方向。反正这就是最近市场的常态，踩不准节奏的话，稍有失误性追涨，遇上补跌就很难受。

　　最惨的要数半导体板块，之前下跌是因为行业不景气，近期是因为海外的利空影响，而昨天海外传出的消息被市场解读得更严重。不管怎么说，这个行业是国家重点支持的行业，宏观政策也很清晰，从长期来看不可能发展不好。

　　半导体行业的研究报告中不少观点认为行业明年下半年可能有拐点，这倒是为明年提供了一个观察方向。

　　不过，从昨天市场的量能来看，半导体板块中流出的资金主要流向了赛道股，逻辑很顺畅，只是市场没有量的支持，这种“拆东墙补西墙”的做法，可能很难撑起板块大的行情。

　　目前市场的连板高度只有“5连板”，到了这个高度差不多就会重新洗牌一次。连板梯度方面就更没啥可以看的，昨天绝大多数涨停股都属于“首板”，不过质量好于前几天，但这也恰恰说明资金在切换，有惧高情绪，要关注风格的切换。

　　存量资金博弈

　　综合昨天的盘面，达哥觉得主要有以下几点要注意：

　　首先，市场虽然探底回升，但仍难言转好。市场探底回升确实对情绪修复有利，但仍然是存量资金博弈，没有更多资金入场，是否止跌企稳还需要观察。

　　从走势结构来看，上证指数的探底回升是非常小级别的背离造成的，这种背离造成的反弹也是很小级别的，可操作性很差。所以，指数的走势在盘中忽上忽下，并不稳定。

　　如果本周三指数直接向上走，由于离压力位不远，这个拉升很可能是构筑5分钟级别箱体震荡的开端，稳健的投资者可以等待这个箱体震荡后的方向；如果指数选择震荡向下，反而意味着短期止跌企稳不远了，可操作性会更好。

　　其次，在持续3周的快速下跌后，目前市场已处于情绪主导行情的阶段。此时投资者情绪容易两头极端化，要么非常悲观，要么抄底进场，导致的结果就是市场波动加大，急跌、急拉的行情常见。在这种时候，短线投资者要快，因为波动大、时间短，很考验盯盘；长线投资者要有定力，不要因为大幅度来回拉锯就进行冲动式操作。

　　总的来说，转为震荡预期的市场，肯定好于连续阴跌的市场。即便你没有在昨天的反弹中获益，但复苏的市场会吸引资金参与，市场活跃度提升显然是个好现象。

　　就昨天指数集体收红的意义来说，是止跌企稳的信号之一，但具体的见底方式，还需观察后续情况。

　　(每日经济新闻　张道达)

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