今日爆发六大牛股 股价已具备吸引力(2)

　　围海股份：海堤建设第一股

　　围海股份一直专注于为业主提供海堤、河道、水库、城市防洪等工程施工服务，是国内现代海堤工程施工专业化水平位居前列的企业之一。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.81元、1.15元、1.67元，对应动态市盈率分别为28倍、20倍、14倍；当前共有5位分析师跟踪，1位给予"强力买入"评级，4位给予"买入"评级，综合评级系数1.80。

　　公司在以"工程施工总承包"经营模式为主的基础上，重点突出直属项目、BT项目、科技含量高的深大难项目以及强强联合项目，提高了公司的综合竞争力，提升了公司整体的盈利水平。

　　中信证券表示，海堤工程占公司收入80%以上，位列全国水利系统海堤建设市场占有率第一，2009年海堤工程建设收入占全国的6.7%、浙江的29.3%。公司在大型低涂超软基及深水围海工程领域核心技术优势突出，拥有9项国家专利。公司累计建设海堤600多公里，围区面积超过100万亩，相当于新加坡国土面积。

　　中信证券表示，一号文件明确未来10年扭转水利建设落后局面，预计海堤工程年均投资增速将超16%，到2013年全国海堤工程建设投资将有望超过200亿元。围海造地一方面创造了稀缺的土地资源，新增土地指标可置换城市发展用地，地方政府有充足动力(2005-2020浙江滩涂围垦规划建设192万亩)；另一方面土地开发成本有优势，不涉及拆迁补偿费用，每亩成本仅为20万元左右。全国约一半海堤未能达到防御风暴潮目标要求(20年一遇)，若防御标准提高至日本、美国水平(50年甚至100年一遇)将更大拉动防护性海堤建设，新型生态海堤具有广阔发展空间。

　　除订单规模不断加大外，公司不断创新业务模式，积极拓展毛利率更高的EPC及BT项目，相继竞获舟山沥港渔港2亿元BT项目(2012年进入回购期)、阳光海湾象山港10亿元EPC项目；积极探索围海造田一级土地开发模式，若运作成功，可快速扩大业务规模、分享土地开发丰厚回报。积极开拓浙江省外及东南亚海外市场，同时向水利水电、港航、基建等相关领域延伸。中信证券表示，公司目前在手订单预计超过30亿元，今明两年收入增长有充分保障。募投项目将大幅提升设备及技术水平、增强业务承接能力。

　　海通证券认为，在政策的推动下，水利投资增长将持续保持高位，公司作为海堤建设的第一股，未来两年增长较有保障，未来还需关注公司业务跨区拓展的情况。预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.81、1.16和1.27元，给予"增持"的投资评级。

　　风险因素：业绩低于预期风险；水利建设投资低于预期风险；回款风险。

　　烽火电子：精耕军工领域 资产注入可期

　　烽火电子是陕西国资委管理的军工企业，主营各类通信设备。公司承担了我军历代主战军用通信设备的研制和生产，我军军用电台的每次重大产品升级换代，公司产品均在其中扮演了重要角色，公司生产的短波电台几乎覆盖了我军所有型号的作战飞机，特别是各种新型飞机。在整个军用通信设备市场，公司占据了35%的市场份额，国内排名第一。公司现在已经有军工产品质量体系认证证书、军工电子装备科研生产许可证、一级保密资格单位证书、装备单位承制证书这四大资质认证，相比其他竞争对手，公司在军用通信领域拥有巨大的先发优势。随着近年来我国经济实力的突飞猛进，军事现代化建设的速度也在加快。人民解放军也开始从机械化向信息化迈进。今年6月30日，解放军总参通信部正式改名为信息化部，并出台了国家级别的五年计划，标志着我军在加强信息化建设上迈出了新的步伐。要实现我军的信息化建设，军用通信的发展就成为了重中之重。有机构预计，未来军队信息化建设的加速将使得军用通信设备的市场扩大4倍以上，这将给公司以广阔的发展空间。

　　除了传统的通信和数据链产品外，公司已经积极进入了物联网领域，并就物联网在军事上的应用迈出了实质性的步伐，储备了一批物联网在军事领域应用的项目，项目涵盖士兵信息识别、总后药品管理、弹药仓库管理等领域。据悉，多个项目已在部队列装，将给公司贡献可观的利润。

　　作为有着军工背景的企业，资产注入也是公司未来的看点之一。今年年初，中央军委提出了提高军工企业"证券化率"的要求，各大军工集团的上市重组开始提速。公司是陕西电子信息集团下面的唯一一家上市公司，作为资产整合平台的可能性很大。目前电子集团下面还有导航设备、火控制导雷达、起降雷达、气象雷达等多项军品制造资产，估计军品收入约12-13亿，利润规模2-3亿。湖南金证认为无论后续采用何种资本运作方式，公司将受益国防军工资产证券化，提升内在投资价值。

　　二级市场上，该股该股近期呈现一定的企稳态势，在业绩保持平稳的前提下，目前股价已具备一定的吸引力。近两天该股连续放量拉涨，技术指标获得修复，突破前期整理平台可期，湖南金证建议投资者重点关注。