今日六大牛股未来高速成长可期！(3)

　　豫园商城：优质主业与战略投资双轮驱动

　　黄金饰品业务高增长，低风险，该板块是公司发展最快的支柱产业，旗下有"老庙黄金"及"亚一黄金"双品牌运作，在目前景气度较高的黄金珠宝行业中占据优势地位，上半年受益于公司外延扩张的提速以及金价上升带来的黄金投资需求的旺盛，板块销售增速高达88.87%，公司对该板块采取较为谨慎的经营策略，较低的存货比率以及黄金租赁业务能够保证其具备较强的应对金价波动风险的能力。我们认为公司具有优质主业及战略投资双重保障，在黄金珠宝行业中处于优势地位，结合相对估值及RNAV法两种估值结果，维持"推荐"评级。

　　郑煤机：兼具长期成长性与估值吸引力

　　公司为中国最大的煤矿液压支架提供商，过去3年市场占有率维持在25%以上，居于行业第一并大幅领先于行业排名第二的公司。过去3年公司收入和净利润的复合增长率达到42%和63%，成长性突出。由于公司在行业处于龙头地位，具备品牌、渠道、稳定的客户关系以及规模效应，其长期成长性仍较为明确，预计未来3年复合增长率高于25%。总体来看，公司成长性良好，相比于其他煤机上市企业，公司的估值具备吸引力(即使计入发行H股的稀释效应)，而且公司集中减持压力将逐步减少。维持对公司"强烈推荐-A"的投资评级。

　　圣农发展：业绩增长明确 异地扩张箭在弦上

　　公司销售前景良好，随着异地扩张的推进，业绩有望保持快速增长。产品销售无忧，客户结构进一步优化。肯德基和麦当劳对鸡肉的需求仍将保持高速增长，按照其开店计划预计3年后翻倍。公司计划两者的销售占比分别为20%，而目前产能远不能满足这一要求。异地扩张已箭在弦上。之前公告拟在异地投资年产1.2亿羽肉鸡工程及配套项目，预计将于2012年实施。预计公司2011-2013年销售收入35.0亿元、51.1亿元和65.8亿元，每股收益0.58元、0.79元和1.04元，对应动态PE为29X、21X和16X，首次给予"推荐"评级。