中国航母再出海 军工板块崛起(附股)(5)

　　中国重工：资产注入不存在障碍 推荐评级

　　银河证券

　　中国重工（601989）公司预计上半年净利润较上年同期增长256%以上；每股收益不低于0.31元，较去年同期增长158%以上。业绩超预期得益于一是公司于2011年2月完成发行股份购买资产及关联交易的重大资产重组，收购4家船厂的相关股权；二是上半年公司海洋工程、能源装备发展顺利，使业绩显著提升。

　　国防部正式公告航母正在大船重工改造，海军大型舰艇建设将加速。公司未来几年将通过注入、融资的方式来基本实现集团资产的整体上市。下属28家研究所均组建了投资平台，事业单位资产划转为经营性资产的手续已全部完成，研究所资产注入上市公司不存在障碍。

　　初步预计公司2011年、2012年每股收益为0.6、0.7元，作为最正宗的航母建造标的，公司估值具有一定弹性，合理估值15元~16元，给予“推荐”评级。