明日暴涨股名单机构强推买入(2011/11/29)(2)

　　天润曲轴（002283）：重卡动力源（600405）泉 横向扩张潜力大

　　公司是重卡发动机曲轴领域的龙头企业，产品配套国内几乎所有主要重卡发动机厂商，作为重卡核心零部件企业业绩弹性大，在明年重卡行业逐步复苏的背景下有望较快增长。此外，公司还积极拓展非重卡曲轴市场，包括中、轻型发动机曲轴、轿车曲轴、船用曲轴以及连杆产品等，横向拓展空间广阔。2012年在通胀回落背景下原材料价格趋于稳定，预计公司毛利率将回升至30%左右，预计2012年公司收入增速20%、利润增速33%。

　　我们预测2011-2013年公司EPS分别为0.42元、0.57元、0.69元，按照11月24日收盘价计算2011-2013年动态市盈率为31.9倍、23.8倍和19.6倍。综合考虑公司的成长性和行业地位，给予公司2012年26倍的PE，对应目标价14.76元，首次给予“增持”评级。（海通证券（600837）研究所）

　　钢研高纳（300034）：高温合金行业排头兵

　　公司产品主要包括变形高温合金、铸造高温合金和新型高温合金。2010年公司产品毛利率为23-32%。

　　公司控股股东中国钢研科技集团研发实力雄厚，公司在技术水平和人才储备上都具备行业排头兵的优势，公司产品定位高端，市场占有率高。

　　公司具体下游应用包括航空发动机、燃气轮机和汽车涡轮增压器等耐热结构部件的材料制造。随着航空工业、电气能源、核电和汽车等下游 行业的发展，未来高温合金材料需求拥有广阔的发展前景。

　　公司募投项目（包括航空航天用粉末和变形高温合金、钛铝制品以及新型高温固体自润滑复合材料项目）实施计划有所调整，将于2012 年底建成。

　　11 年上半年变形高温合金业务同比大增34.7%，这可能源自于公司上半年对燃气轮机和核电等领域市场的重点开发，实现销售规模的扩大。

　　由于公司订单周期和回款周期的特点，4 季度订单和回款可能增多，估计盈利环比有所增加。由于募投项目推迟至12 年底建成，我们估计随着13 年募投项目产品投产，公司盈利水平将得到进一步的提高。

　　主要风险：

　　同业竞争加剧导致价格下降和毛利率的下滑。

　　高温合金下游 行业诸如航空航天、电气能源、汽车和冶金等行业增长低于预期。

　　募投项目和超募项目进展远低于预期。（中银国际）

　　长盈精密（300115）：外延扩张打开产能瓶颈 外观件产品有望爆发

　　长盈精密今日公告对外投资项目:拟出资7000-9000万，收购昆山杰顺通精密组件有限公司65%股权，标的公司主要生产手机连接器产品，预计2011年收入1.3亿以上，净利润1000万以上。

　　重申买入评级。我们预计标的公司2012年收入超过2亿，净利润3000万以上，扣除少数股东损益后净利润1950万，可增厚公司2012年EPS 0.11元，考虑公司通过收购项目解放产能瓶颈，外观件产品持续突破，我们将公司11-13年盈利预测从0.95，1.46，2.14元上调至0.95，1.75，2.78，元。我们认为公司合理估值为12年30倍PE，对应目标价52.5元，重申买入评级。

　　横向扩张，解放产能瓶颈。受益于现有大客户三星、华为、中兴订单的不断增长，以及不断开拓的新客户订单，公司现有连接器产能严重不足。此次收购的标的公司拥有厂房1.5万平方，工人1200多名，专注连接器生产，有效提升公司连接器产能超过80%，显著提升公司接单能力，为2012年新产品腾出足够产能空间。

　　外延式扩张拓展技术实力和客户资源。在目前中小企业面临融资难，信贷成本高的环境下，长盈精密有望持续通过收购，引进来自Moex、安费诺等国际大厂的优秀技术团队和产品技术，并获取优质客户资源，与原有技术团队和客户体系形成合力。

　　外观件产品有望爆发。随着金属外观件在手机、平板电脑、以及2012年即将推出的Utrabook 中的应用不断推广，公司金属外观件业务存在巨大爆发空间。目前公司具有完整的模具加工、冲压/铝挤、CNC 加工、阳极电镀生产能力，预计公司将在客户订单推动下，快速扩张金属外观件产能，成为2012年公司重要的成长动力。（申银万国）