等待时间窗口 大消费燃岁末激情,8只股展翅欲飞(名单)(6)

　　五粮液

　　申银万国预计公司2011-2013年每股收益分别为1.660元、2.317元和2.989元，分别增长43.4%、39.5%和29.0%。今年五粮液在营销改革上动作颇多，效果将在四季度和明年逐步体现。换届完成和市值考核双重压力下，管理层业绩释放动力也较足。目前股价对应12市盈率仅15倍，具有较高安全边际，维持买入评级。

　　安信证券预计公司2011-2013年的销售收入分别为203亿元、264亿元和317亿元，每股收益分别为1.71元、2.27元和2.82元，对应21倍、16倍和13倍市盈率。考虑到公司的行业龙头地位，参考其他一线白酒的估值情况，给予公司2012年22倍市盈率，6个月的目标价为50元。

　　贵州茅台

　　国信证券预计公司2011-2013年每股收益分别为7.63元、11.25元和15.58元，分别同比增长57%、48%和38%，目前股价对应市盈率分别为26、18和13倍。茅台的成长性和确定性在一线白酒中首屈一指，应当享有一定估值溢价，给予6个月目标价225-270元，相当于2012年20-24倍，维持“推荐”的投资评级。

　　国都证券预计公司2011-2013年销售收入增长率分别为45.89%、42.09%、37.90%，全面摊薄每股收益分别为7.73元、10.93元、15.17元，对应2012年动态市盈率17.98倍，给予公司“短期_推荐，长期_A”的投资评级。

　　恒瑞医药

　　东方证券认为，短期内仿制药仍是公司业绩增长的主要动力，但此后随着通用名药进入海外市场、创新药正式进入市场，公司成长的动力棒将实现顺利交接。伴随着公司迈入创新药收获期，未来股价不缺乏催化剂。预计公司2011-2013年实现归属于母公司股东的净利润为9.09亿元，1.23亿元、13.57亿元，预测每股收益分别为0.81元、1.00元、1.21元，维持公司买入的投资评级。

　　鱼跃医疗

　　中投证券预测公司2011-2013年每股收益为0.59元、0.82元和1.14元，维持强烈推荐的投资评级，给予12个月目标价33元。

　　东方证券表示，维持预测公司2011-2013年每股收益分别为0.63元、0.95元和1.40元的盈利预测，考虑到公司未来两年业绩的高成长性，维持公司增持的投资评级，目标价33.25元。