等待时间窗口 大消费燃岁末激情,8只股展翅欲飞(名单)(5)

　　农林牧渔逾2000万资金热捧30股 两大主线值得关注

　　统计显示，本周共有38只农林牧渔股实现资金净流入，该行业板整体跑赢上证指数

　　《证券日报》市场研究中心和上海财汇数据统计显示，农林牧渔行业共有80只个股，该行业板块本周涨幅为-0.19%，平均股价为12.81元，累计成交额156.80亿元，本周资金净流入约2455.35万元。其中，有30只个股逆市上涨，该行业板块本周共有38只实现资金净流入，占该行业个股总数的47.5%。通过统计表明，本周农林牧渔板块整体跑赢上证指数。

　　市场人士认为，在产业链的整合与分化的变化中，农业正在逐渐脱去传统外衣，涌动起一股现代化、产业化发展的新鲜力量。对应到资本市场，投资逻辑分为两大主线：一是关注产业龙头的整合远景、整合魄力、以及整合执行力；二是关注服务型企业在产业链细分环节的精细管理。

　　28股资金净流入超百万元

　　统计显示，上述板块的个股中，本周实现资金净流入的个股有38只，累计吸金达2.54亿元。其中，有28只农林牧渔股本周大单资金净流入超百万元，而獐子岛(5237.24万元)、壹桥苗业(2504.23万元)、景谷林业(2397.53万元)、东方海洋(1963.46万元)、亚盛集团(1703.66万元)、荃银高科(1423.17万元)、瑞普生物(1000.39万元)、敦煌种业(986.58万元)、福成五丰(959.27万元)、隆平高科(919.55万元)、顺鑫农业(728.00万元)、万福生科(556.53万元)、大湖股份(539.78万元)、中粮屯河(401.58万元)、ST国发(399.41万元)、金新农(370.56万元)、民和股份(348.57万元)和金宇集团(319.30万元)等18只农林牧渔股本周资金净流入超300万元。

　　壹桥苗业是本周资金净流入近3000万元，而股价上涨近两成，本周资金净流入2504.23万元，本周涨幅19.39%，最新收盘为36.52元，此轮反弹以来涨幅达26.81%，成为该板块表现最牛的个股。公司表示，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度0～30%，上年同期净利润6019.95万元。齐鲁证券认为，壹桥苗业的业绩爆发式增长的前夜，上调至“买入”投资评级，目标价48.4-54.5元，潜在上涨空间约53%-72%，作为2012年极具潜质的黑马品种积极推荐。预计2011-2013年每股收益分别为0.59元、1.21元和2.31元。随着海参陆续进入捕捞期，公司业绩高速增长的确定性较高，2011-2013年净利润复合增长率达到72.5%。

　　本周市场表现来看，该行业板块本周有30只个股实现上涨，而壹桥苗业(19.39%)、国投中鲁(11.51%)、景谷林业(9.37%)、东方海洋(7.05%)、荃银高科(6.71%)、獐子岛(5.88%)、ST国发(5.76%)、中牧股份(5.09%)、永安林业(4.82%)、升华拜克(4.08%)、大北农(4.06%)、海大集团(3.80%)、天宝股份(3.78%)、大湖股份(2.86%)、好当家(2.80%)、顺鑫农业(2.44%)、金宇集团(2.18%)和吉林森工(2.11%)等18只农林牧渔股本周涨幅超2%。

　　通过记者统计发现，本周大单资金净流入的农林牧渔股中，有15只个股年度业绩预喜。其中，隆平高科、民和股份、大北农、星河生物、正邦科技和唐人神等6只个股年度业绩预增，本周资金净流入分别为919.55万元、348.57万元、219.16万元、140.83万元、106.35万元和72.13万元。可见，该行业受政策扶持，大单资金入场抢筹的个股，在A股下跌逆跌性较强，值得密切关注。

　　农产品延续价格牛市

　　2011年农产品延续了2010年的牛市。截止三季度末，国内农产品综合价格同比上涨20.52%，预计全年涨幅在15%左右。

　　虽然2011年与2010年的农产品综合涨幅接近，但分品种看差别明显。2010年的上涨主力是农作物，包括粮食作物、经济作物、蔬菜水果等都有较大的涨幅，其中薯类价格上涨43%居首。2011年农作物价格涨幅明显收窄，薯类、蔬菜、水果等品种回落幅度较大，但畜禽、水产等肉类价格接力上涨，尤其生猪价格年中同比涨幅一度超过40%，成为农产品综合价格的最大推动力。

　　截止三季度末，国内各类农产品价格基本处于历史高位。以国内自产为主的品种，如三大粮食作物、肉禽蛋等，价格均位于2004年以来的顶点；而进口占比较大的品种，如大豆、棉花等，价格虽未达到最高位，但也较为接近。

　　市场人士分析认为，肉类是2011年农产品价格上涨的最大推手，2010年6月份启动的生猪价格上涨行情在今年9月份告一段落，历时16个月，基本满足了一轮上涨周期的时间要求。考虑饲料价格回落、疫情平稳、补栏有序等一系列积极因素，判断本轮生猪价格上涨周期已经完结，2012年生猪存栏量稳步攀升，生猪价格步入下行周期。由此也将缓和禽肉、牛羊肉等猪肉替代品的上涨动力。

　　因此，市场人士分析指出，2010年农作物价格上涨带来种植板块的牛市，2011年肉类价格上涨带来养殖板块的牛市，2012年农产品价格涨幅可能收窄，将带来相关公司利润增速回落，行业景气度也随之下降。

　　两大主线值得关注

　　天相投顾认为，在产业链的整合与分化的变化中，农业正在逐渐脱去传统外衣，涌动起一股现代化、产业化发展的新鲜力量。粗看整合、分化这两个趋势仿佛相互矛盾，实际二者是相辅相成的。对应到资本市场，投资逻辑分为两大主线：

　　一是关注产业龙头的整合远景、整合魄力、以及整合执行力。如：饲料：《饲料工业“十二五”发展规划》提出：对大型饲料企业集团的鼓励和大力扶持。由此将进一步加快饲料行业联合、重组、兼并步伐，大大提升产业集中度。业内建议关注：产业链一体化、业绩增加稳定的农牧龙头企业新希望，外延式扩张增长迅猛的正邦科技；种子关注隆平高科。

　　二是关注服务型企业在产业链细分环节的精细管理：如：1.产前环节：星河生物、绿大地；2.生产环节：大北农；3.加工环节：国投中鲁。

　　申银万国在2012行业策略中看好子行业：种业、海洋养殖、饲料。并谨慎看好：畜禽养殖、发酵。建议重点关注三类上市公司：1.2012年主导产品销售量增长的公司： 东方海洋、好当家、獐子岛、壹桥苗业、登海种业、隆平高科。2.产能继续外延扩张(或购并)公司：海大集团、圣农发展、雏鹰农牧、新希望、安琪酵母。3.业绩预期改善公司：敦煌种业、万向德农。

　　国泰君安认为，2012年行业应以“后猪周期”为主线，挖掘“破发”机遇。种子方面，建议“后猪周期”策略首选，政策推动行业整合，以并购为主要形式的行业整合将成为种子行业发展的主基调。饲料方面，2012年猪饲料行业高景气或将贯穿全年。水产方面，旺季海参价格创新高，修正投资者先前的悲观预期。并认为即将发行或者即将解禁的“破发”公司蕴含投资机会。同时，重点推荐敦煌种业、隆平高科、登海种业、大北农、新希望、海大集团、东方海洋、好当家、獐子岛、敦煌种业、农产品。