理财达人五大类产品如何挑选 哪些信托易“踩雷”

　　提要：当前，高收益率的固定收益类产品正成为许多投资者的新宠。然而风险永远和收益成正比，在各种收益率竞相攀比、水涨船高的情况下，我们在追逐高收益的同时，更要注意厘清产品特性，把控市场风险。

　　曾经沧海难为水

　　爱高收益，也爱流动性；爱研究各种理财产品的门道，更爱把钱折腾到收益率更高的地方。面对股市低迷、债市歇搁、楼市限购、金价熄火的现实状况，我坚定地成为了一名（类）固定收益产品偏好者！没错，我爱收益率，但我不爱风险！我是传说中的理财达人！

　　站在2014年春节的门槛上，以上这段话，无疑是当今中国市场理财达人的最佳名片和真实写照。因为回顾刚刚过去的2013年，显然是让中国投资者十分郁闷的一年。

　　股市依旧重复着高空自由落体的陈年故事，一路跌到今年1月20日，再次重新跌回“1时代”，让早已心碎过无数次的中国股民的心再次破碎，徒叹“曾经沧海难为水，梦回六千已惘然”。房价虽然依旧牛气不减，“北上广深”同比均上涨超20%，但持续3年的限购早已把投资性购房需求完全挤出了这个市场。债券和黄金价格也出人意料地大幅下挫，前者打破了债券“风险低，收益稳”的神话，让追求稳健理财的“中国大叔”也和股民一样面临账户缩水的窘境，后者则把坚信“买黄金抗通胀”的“中国大妈”给彻底坑了。而去年11月比特币突然飙升时才忙不迭地冲进去淘金的中国投资者，怀揣着数千元一枚买入的虚拟货币，如今面对着暴涨暴跌的市场，整天过着寝食难安的日子。

　　东方不亮西方亮

　　然而在这样一个“诸事不顺”的理财环境中，也有一群人，果断放弃了对股票等权益类资产的追逐，从过去的风险偏好者逐渐漂移到了风险厌恶者的一边，从喜欢投资可博取高风险高回报的权益类资产，转变成了喜欢投资低风险的（类）固定收益类资产。

　　与股票、外汇、期货、黄金等时常游走于收益“翻倍”和“腰斩”之间的权益类市场不同，（类）固定收益类产品往往有着相对明确的预期收益水平。在过去一年中，无数理财达人用实践证明，无论投资理财市场的整体环境多么糟糕，对于聪明的投资者来说，依然是“东方不亮西方亮，柳暗花明又一村”。在银行资金面紧张和互联网金融这两大力量的共同推动下，过去一年中，各种创新型货币市场基金、银行短期理财产品、P2P产品和信托产品等的预期收益率都达到了史无前例的高度。当其他投资者躲在角落里数算着全年到底亏了多少钱时，这些理财达人却以较低的风险收获了5%、7%甚至10%的稳定回报，令人艳羡不已。

　　群雄逐鹿争天下

　　然而更让投资者“喜大普奔”的是，原以为随着元旦的到来，去年年底以来市场资金面持续紧张的局面就将缓解，各类理财产品的收益率都会回归正常，然而1月17日央行货币信贷工作会议却宣布，今年我国将继续实施稳健的货币政策，货币信贷工作坚持稳中求进。“稳”主要体现在“总量稳定”，“进”主要体现在“结构优化”。这下原本还盼望着央行“放水救火”的各大商业银行彻底失望了，不得不在春节长假前继续高息融资。从2011年下半年开始，为预防银行变相高息揽储，商业银行发行的30天以内的超短期理财产品被银监会叫停，此后国债逆回购便逐渐成为银行超短期融资的替代工具。1月17日，1日国债逆回购GC001收益率最高飙升至40%，甚至超过了去年12月30日37%的历史峰值，到了1月20日，就连14日国债逆回购GC014收益率也破天荒地飙到了12%，银行缺钱程度可见一斑。

　　与此同时，由余额宝打开的互联网理财的“潘多拉魔盒”也一发不可收拾。各家基金公司或与渠道强势的互联网公司合作或在自己的网络直销平台上，推出了各种类余额宝产品，生怕错过了互联网金融的盛宴，如南方“现金通”、华夏“活期通”、嘉实“活期乐”、汇添富“现金宝”、广发“钱袋子”、易方达“天天理财”等等，而各互联网巨头也摩拳擦掌，从百度“百发”到天天基金网“活期宝”，再到今年1月腾讯微信“理财通”、苏宁“零钱包”、平安的“平安盈”和“壹钱包”等纷纷上线，紧接着新浪、京东的理财平台也将面世……

　　在群雄逐鹿的互联网金融大舞台上，各种创新型货币基金的出台不但大幅降低了投资者的投资门槛，大幅提高了投资便利度，而且由于基金规模效应、大数法则、营销和管理费用降低、从月复利变为日复利、企业补贴等多重因素的叠加，使这些带有互联网基因的创新型货币市场基金的收益再度提高。去年年底，百度、网易、天天基金网、数米基金网等纷纷推出了年化收益率超8%的货币基金短期营销活动，其中网易“添金计划”更是直言：活动期间，投资者在获得货币基金收益基础上，网易再送5%的收益！使实际年化收益率超过了10%！活动开始80分钟内基金便被一抢而光。

　　面对互联网金融大潮，各家银行也不甘示弱，纷纷推出了各种带有互联网基因的银行理财产品，更高的收益率、更便捷的手续（网上签约购买）和更低的投资门槛是它吸引投资者的三大法宝。