通胀之下防御为主 公募基金三季度扎堆白酒股(3)

减持周期性行业

与此同时，由于担心经济下滑，基金在三季度对周期性行业进行了减持。Wind资讯统计显示，截至9月30日，被减持较多的行业分别为金属和非金属、机械设备仪表、石油化学和金融保险业。

截至三季度末，金属和非金属为基金持有的第九大行业，基金累计持股市值约814.5亿元，占基金资产净值比例为4.02%，占股票投资比例为5.94%。而在二季度末，上述数据分别为1356亿元，5.75%和8.34%。显然，基金对金属、非金属的持仓降低了1.724个百分点。

另一个比较显著的为机械设备仪表。基金在三季度的持仓占比比二季度降低了近1个百分点。截至三季度末，基金持有机械设备仪表的市值约2026.4亿元，占基金资产净值比例为10.01%，占股票投资比例为14.77%。

比如，中国一重 （601106）在三季度被基金合计减持约1995.69万股。截至9月末，仅民生加银内需增长持有400万股；柳工 （000528）则被基金合计减持了1421.12万股，截至三季度末，有9只基金合计持有1.127亿股，持股占流通股比例为11.56%。

值得一提的还有，今年以来一直被基金认为“低估值”的银行和地产，在三季度同样也遭遇到了基金的抛售。根据Wind资讯统计显示，基金持有金融保险业和房地产业的持仓占比，较今年二季度末分别下降了0.58和0.24个百分点。

其中，持有金融保险的市值共为1845亿元，为基金持有的第三大行业，占基金资产净值9.11%。而在二季度末，基金持有上述行业的市值为2286.6亿元，占基金资产净值的比例为9.69%。

同样，在Wind统计的基金重仓持股名单中，三季度被减持较多的股票多数为银行股。其中，农业银行 在三季度共计被基金减持了约7.85亿股，截至9月30日，23只基金仍持有9.47亿股，持股占流通股的4.63%。

招商银行 （600036）、民生银行 （600016）、浦发银行 （600000）和工商银行 （601398）则分别名列其后，在减持股份最多的排名中，分别位列第二位、第五位、第八位和第十位。