开放基金成立10年 华夏基金最能赚钱(2)

　　投资者10年净赚3487亿

　　基金业之所以在近四年的发展中略显缓慢和停滞，一个更重要的原因就是，在经历市场起起落落过程中，基金业的赚钱能力开始下降，也因此近来人们对基金的赚钱能力提出质疑。但从基金的长期表现看，基金的确在用专业创造价值。

　　据统计，除指基外，开放式偏股型基金在2002－2011的10个年度里面，有7个年度跑赢上证综合指数，在2006年、2009年的大反弹时期跑输上证综合指数。

　　据好买基金研究中心测算，自2001年9月首只开放式基金设立算起，到2011年6月底，中国基民投入偏股型公募基金的总成本约为6.18万亿元（首次发行＋持续申购），扣除其间退出的市值约5.09万亿元（赎回金额＋分红，分红按全部转为现金计算），基民的净投入成本为1.09万亿元左右。截至2011年6月底，偏股型基金的总市值为1.55万亿元，总市值与总成本之差即为基民的总投资利润，约为4587.6亿元。

　　按偏股型基金认购、申购、赎回分别为1.2％、1.5％和0.5％的费率测算，投资者支付1100亿元。扣除手续费后，投资者在过去10年投资偏股型公募基金总收益约为3487.60亿元。

　　好买基金研究员曾令华指出，偏股型基金大部分利润是近5年获得的，若做个简单计算，平均下来的年收益率在4％－5％。虽说收益率的水平也仅高出定存收益率两到三个百分点，但还是帮助基民获得一定收益。

　　开基10年累计分红5165亿

　　在基本保持持续的业绩增长同时，也为基金大规模分红奠定基础。据天相投顾统计显示，过去10年开放式基金累计分红近2500次，累计分红总额达5165亿元，其中2007年分红最多，达2285亿元。

　　观察可发现，在基金收益较好的年份之后的一年，基金分红会比较慷慨。2007年基金分红达到2200多亿元，是截至目前分红总额最多的年份。2009年基金也获得了不错的收益，2010年的分红额明显增加，达到930多亿元。

　　在过去10年中，分红总额最高的基金类型为混合型（不包括保本）开放式基金。从每只基金的成立日算起，截至目前，165只混合型基金共计分红约2684亿元，275只主动股票型基金共计分红约2253亿元。其中，华夏基金旗下的开放式基金在过去十年中分红总额最高，累计分红超过500亿元。

　　具体到单个基金看，华夏红利和嘉实主题精选、广发策略优选基金是全部开放式基金中分红总额最高的3只基金，分别为129.3762亿元、107.6657亿元和87.2444亿元。

　　考虑到10年开放式基金累计分红5165亿元（不考虑分红再投资），再加之投资者在过去10年投资开放式偏股型公募基金总收益约为3487.60亿元，这样粗略计算下来，基金10年为投资者带来了8652亿元的收入。

　　10年管理费收入1252亿

　　作为基金公司重要的利润来源基金的管理费收入也在过去10年中呈递进式增长。历史数据显示，基金公司的管理费自2007年以来就已步入百亿元时代。今年上半年在基金利润整体亏损1254亿元的同时，基金公司却旱涝保收地大赚近150亿元的管理费。

　　据众禄基金研究中心数据显示，2001年开放式基金实现管理费收入仅为2.10亿元，到2010年管理费收入已增长为296.62亿，增幅达142％。其中，2007年至2010年这4年累计收取的管理费为1132亿元，此前6年的管理费为120亿元，10年合计约1252亿元。

　　同时，开放式基金过去10年的大发展，除监管部门的大力扶持外，自然与基民的大力“支持”分不开。基金现已成为我国城镇居民家庭除储蓄存款外拥有最多的金融资产，据中登公司公布的数据，目前基金账户数已突破3500万大关，正以平均每周开户数超过5万的速度增长。

　　另值得关注的是，据统计，在如今超过3500万的基金账户中，个人投资者占比高达99.88％，公募基金已成为名副其实的散户聚集地。

　　多元创新伴随10年成长

　　开放式基金的发展也是创新不断。自2001年9月21日华安创新成立后，2002年11月8日国内第一只开放式指数基金华安上证180指数增强型基金成立，该基金作为国内基金投资理念从主动到被动转变的里程碑，开创了国内基金采用被动投资策略的先河。

　　2003年12月30日，中国首只准货币市场基金华安现金富利投资基金成立。货币基金因其“准储蓄”的特征，刚刚面世即成为低风险爱好者的宠儿。

　　2006年11月国内首只QDII基金华安国际基金正式成立，开放式基金迈出国际化和海外投资的重要一步。

　　此后，在QDII领域中，将海外指数、黄金、不动产等更多基金品种引进到国内来的产品层出不穷，通过QDII这个途径，国内基金业和海外基金业的产品建立起一条通路，进一步丰富了中国开放式基金的品种。

　　从2007年分级基金开始登场，当年国投瑞银瑞福基金将瑞福优先设计成1年开放1次的基金，将瑞福进取设计成封闭5年的上市交易基金。随后在2009年又推出开放式分级基金，引进基金配对转换功能，而这一功能真正给基金业带来惊喜的是在2010年下半年银华深100分级基金和国联安双禧中证100指基，两只基金的配对转换机制一共带来超50亿份的新增资金。

　　进入2010年四季度后，多元创新在分级指数基金中得到发展，这类开放式基金的巨大发展潜力正在被挖掘。