主力机构抢新不恐高 基金占“股”为王真相起底(4)

　　大连友谊曾经是2009年的牛股之一，其2009年全年涨幅达到了178%，但是易方达系两只基金却直到2010年一季度才进入，到2010年二季度，曾经持有大连友谊的基金全部撤出，其股价也在2010年7月份跌到了谷底，三季度，易方达价值精选基金和易方达价值成长基金底部加仓，虽然赶上了今年四季度的一波反弹，但是易方达系基金也成为了最后的守望者。

　　2010年，地产股造就了一个大套套，而深陷其中的，除了国富系和易方达系基金外，国泰系四只基金二季度重仓被重组为地产股的ST东源，同样遭遇了滞涨的局面。

　　随着2011年券商策略报告逐步公开，对于地产行业的未来看好者依然不多，在击鼓传花的游戏中，富国们成了最后留守的游戏者，转机只能等待地产股行业的“解冻”。

　　“重组王”在等待戈多

　　在A股，成功的重组和资产注入总是意味着巨大的收益，但是真正能够等到最后的总是寥寥无几。王亚伟却经常是坚守到最后并摘得成功果实的一个。中邮系基金开始进入西藏天路始于2010年一季度，到三季度，四只基金持股总数已经达到了3308万股，占到西藏天路总股本的6%。西藏天路2010年的业绩要相对2009年有大幅下滑，到三季度，每股收益仅有0.0774元。

　　10月27日到29日，*ST山焦连续三日触及涨幅限制，11月1日，*ST山焦公告称，经向公司第一大股东山西焦化集团有限公司核实，目前及未来三个月内不存在针对山西焦化股份有限公司的重大资产重组、收购等行为。这意味着，市场对于*ST山焦重组的预期短期内基本落空，而且这意味着*ST山焦很可能在2011年会被暂停上市。

　　但是*ST山焦的股价却并不因为这一公告而大跌，反而是在高位维持震荡。*ST山焦的投资者应该有足够的信心，因为有“重组股之王”王亚伟正在潜伏。*ST山焦三季报显示，前两个季度一直没有机构进入的*ST山焦，在三季度同时出现了华夏系的三只基金，合计持有1199.85万股，占到*ST山焦总股本的2.1%，而最让市场瞩目的是华夏大盘基金和华夏策略精选基金双双出现其中，这两只基金均为王亚伟担纲基金经理的基金。

　　王亚伟对于重组股的准确把握已经在市场上被不断印证，近期的案例就有中航精机，正在重组的则有广钢股份。而与*ST山焦更有可比性的则是ST昌河。

　　2009年第一季度，王亚伟管理的两只基金大举进入同样已经带星的*ST昌河，合计持股达为618.65万股。而这也是*ST昌河唯一的机构投资者。

　　2009年4月9日开始，因为连续亏损，*ST昌河停牌，并在5月11日起暂停上市，四个月后的9月20日，ST昌河重组方案公布，股价复牌后股价就从8.34元飙升到22.42元，截至12月16日，股价继续上涨至36.33元，王亚伟潜伏其中的收益超过了三倍。

　　和ST昌河相同的是，*ST山焦也有一个实力强劲的国有大股东。ST昌河的大股东为中国航空科技工业股份公司，而*ST山焦的大股东则是山西焦化集团。

　　华夏系基金对于重组股极度钟爱，在今年三季度华夏系独门重仓的五只股票中，除了永鼎股份外，其它四只股票三峡水利、涪陵电力、*ST山焦、乐凯胶片均有重组预期。

　　在三季度之前一直没有基金关注的三峡水利，在今年三季度突然涌入了华夏系的四只基金华夏复兴、华夏优势增长、华夏回报和华夏蓝筹核心基金。合计持有1364万股，占到三峡水利总股本的5.1%。

　　三峡水利也几乎不受券商研究员们关注，关于其研究报告也少得可怜，但是华夏系大举加仓的三季度，正是其股价走出低谷，一路上扬的时候，进入四季度，股价继续上涨，截至12月16日收盘，其股价较今年7月2日的最低价已经上涨了87%。三峡水利估值并不低，按照三季报年化计算，静态市盈率为35.67倍。而吸引华夏系的，或许又是重组预期。

　　三峡水利股东中，新华水力发电公司以及其母公司新华水利水电投资公司合计持有三峡水利10.1%，而市场预期，水利部属下的新华水利水电投资公司有望以三峡水利为平台实现整体上市。