大卫·甘纳克 科技股拥趸对冲基金巨头突遭监管风暴

　　甘纳克曾是对冲基金巨头史蒂夫·科恩的高徒之一,目前FBI内幕交易调查的诸多线索都集中到了后者头上;此外科技行业一直以来被视为对冲基金通过不正当手段获取内幕消息的重点领域之一,甘纳克近年的主要投资领域又正好契合这一点

　　日前,美国联邦调查局(FBI)突袭了三家对冲基金办公室,全球金融业为之一震。

　　随着近期美国监管机构打击对冲基金内幕交易力度的不断升级,一些原本不为公众熟知的对冲基金也逐渐出现在世人面前,大卫·甘纳克(David Ganek)掌管的水平线全球投资者公司(Level Global Investors LP,下称“水平线基金”)就是最早卷入调查的这三家对冲基金之一。

　　投资风格低调

　　甘纳克2003年创立水平线基金,目前该基金的资产管理规模约为40亿美元,共有40多名员工,其中的25名分析人员组成了投资研究团队。基金分别在康涅狄格州的格林威治市和纽约市设立了办事机构。

　　40亿美元的资产规模称不上是一个大型对冲基金。这次之所以受到美国监管机构的关注,有报道认为原因在于,甘纳克在成立水平线基金之前曾在SAC资本顾问公司中担任投资经理的职务——他也是对冲基金巨头史蒂夫·科恩(Steven A. Cohen)的高徒之一。

　　离开SAC自立门户的投资经理为数不少,但甘纳克的水平线基金可谓其中最成功的基金之一。据有关资料统计,2003年到2007年10月,该基金的年化回报率为14.43%。

　　和他的老师科恩一样,甘纳克的投资策略也有些让人摸不着头脑,除了他自称注重自下而上的选股方式,并采取做多或者做空的交易手段之外,其他一切都显得有些神秘。

　　从该基金向美国证监会提交的季度持仓报告中,可以发现甘纳克近几年的“大手笔”主要集中在科技和金融行业。其中,雅虎、Adobe、eBay、Google、纽约银行(Bank of New York)、食品公司吉百利、 药品零售商CVS和石油服务公司哈利波顿(Halliburton)等都是他曾经豪赌过的对象。

　　而根据基金最近一次向SEC提交的持仓报告,截至今年三季度末,甘纳克持仓较重的股票是维尔京媒体(Virgin Media),共持1900万股,市值约为4.45亿美元;苹果公司53.8万股,市值约为1.52亿美元;孟山都(Monsanto)295万股,市值约为1.41亿美元;甲骨文(Oracle)445万股,市值约为1.19亿美元;新浪222万股,市值约为1.12亿美元;花旗集团2700万股,市值约为1.05亿美元;麦当劳140万股,市值约为1.04亿美元。

　　不难发现,传媒通信行业是他三季度最看好的板块。其中,他的第一大重仓股维尔京媒体涨势“凶猛”,今年以来已经累计上涨了55.5%。除了维尔京媒体,他还持有纽约最大的有线电视运营商有线电视系统(Cablevision)、移动运营商沃达丰(Vodaphone)、哥伦比亚广播公司(CBS)所属的美国维亚康姆媒体集团(Viacom)和摩托罗拉(Motorola)的股票。

　　除了传媒和通信,甘纳克还比较看好零售业和食品行业的股票。比如陶伯专卖店(Talbots)、服装品牌Guess, 流行首饰制造商福斯尔(Fossil)。食品和农业板块中,甘纳克则持有星巴克(Starbucks)和最大的化肥公司加拿大钾肥(Potash)。

　　声誉遭受重创

　　科技行业一直以来都被视为对冲基金通过不正当手段获取内幕消息的重点领域之一,从以上甘纳克的投资情况来看,他主要的投资领域正契合这一点。但美国监管机构针对三家对冲基金的突袭行动发生后,甘纳克在一份给投资者的信中称,公司正与美国联邦检察官办公室合作,并非政府监管部门本次调查内幕交易的目标。

　　一些分析人士也指出,这次对三家对冲基金的调查只是一轮范围更大的内幕交易调查计划的一部分,像甘纳克这样的小人物其实并不是美国监管机构针对内幕交易想要捣毁的最终目标。

　　美国证监会此前曾公开宣称,本次对内幕交易调查的影响将超过以往任何一次类似的调查。

　　如果说本次监管机构对这三家对冲基金的调查是去年对帆船基金案件的延续的话,那所有的调查线索都集中到了一个人的头上,那就是华尔街巨头SAC资本顾问公司的科恩。科恩目前管理约160亿美元资产,其每日交易量占纽交所日交易总量的3%和纳斯达克的1%。多年来,科恩经常遭到调查,但从未遭遇任何正式指控。