国际金价强劲反弹 近期或维持高位震荡
上周(7月4日-8日),希腊债务危机担忧尚未能消除,葡萄牙主权债务评级遭下调令投资者担忧欧洲债务危机可能进一步蔓延,不及预期的美国非农就业数据令投资者对美国经济复苏状况感到担忧,市场避险情绪因而持续高涨;与此同时,中国及欧洲央行宣布加息令投资者对全球通胀形势的担忧加剧,上述因素助推国际金价在美国独立日假期后强劲反弹。纽约商品交易所主力8月期金价格走出4连阳的强势行情,攀升至每盎司1541美元高位水平。受国际金价强劲走势的带动,国内黄金期货价格上周止跌转涨,沪金主力1112合约自周三(6日)开始大幅反弹,周五(8日)收于319.19元/克的高位。
目前,美联储已经结束了第二轮定量宽松政策,而在欧元区财长批准新一批希腊救助资金后,金融崩溃暂时得以避免,削弱了市场对黄金的避险需求。不过种种迹象显示,黄金的前景仍然看涨。全球经济增速较低、利率维持低水平和亚洲对实物黄金的需求较高等因素仍将支撑金价。尤其是一系列宏观经济担忧将支撑黄金需求,这些担忧包括:有报道称中国可能低估了地方政府贷款规模,围绕希腊债务问题的担忧挥之不去,围绕美国债务上限的谈判仍在继续等。在经济状况不确定时期,黄金的保值性及避险功能将继续深受投资者亲睐。综合以上因素看,近期金价可能维持高位震荡。而多数市场人士坚信,长线投资者依然对黄金大多保持浓厚兴趣,包括高盛及美国银行/美林在内的国际知名投行上周均上调了对金价的预期。
——避险需求激增 金价强势反弹
得益于市场对全球债务问题的担忧以及此前大幅下跌之后的逢低买盘,国际金价在美国独立日假期结束后强势反弹,纽约商品交易所主力8月黄金期货合约上周二(7月5日)大涨30.1美元,重返1500美元关口之上并创下8个月以来最大单日涨幅。受国际评级机构穆迪下调葡萄牙主权债务评级影响,市场避险情绪继续升温,COMEX主力8月期金合约6日延续涨势,攀升至每盎司1529.2美元。欧洲央行及中国央行的升息举措令市场担心全球经济增长速度可能放缓,欧洲主权债务危机继续支撑投资者买入黄金的避险需求,但与此同时,乐观的美国经济数据及欧洲央行行长特里谢有关债务危机的言论缓和了投资者的担忧情绪,一定程度限制了金价涨幅,受上述因素综合影响,纽约商品交易所主力黄金期货价格7日微幅上涨。8日,美国疲软的非农就业数据令市场对美国经济前景产生新的担忧,引发的避险买盘推动金价连续第四个交易日走高,COMEX主力8月期金合约收于每盎司1541.6美元。该合约一周累计上涨59美元,涨幅达4%。
在国际金价强劲反弹的带动下,国内黄金期货价格上周止跌转涨。沪金主力1112合约周一(7月4日)开于311.38元/克,周三开始大幅反弹,此后连续三个交易日稳步上扬,周五(7月8日)收于319.19元/克的高位。该合约一周累计上涨8.28元或2.66%。
——宏观经济担忧提振避险需求 中国及欧洲央行加息推升通胀预期
上周国际金价强劲反弹,重返1500美元心理关口之上,并连续4个交易日走强,主要受以下因素支撑:
宏观经济担忧支撑黄金需求,推动金价强劲反弹。上周以来,宏观经济担忧继续支持着黄金需求。Lind-Waldock的高级市场策略师Bob Haberkorn表示,对全球宏观经济形势的担忧使投资者不愿抛售黄金,这些担忧包括有关中国可能少报地方政府债务规模的报道,以及对美国围绕提高债务上限的谈判和希腊债务危机的担忧挥之不去。
上周欧洲债务危机担忧再起,提升黄金保持作为避险资产的吸引力。尽管希腊获得新一批救助资金以及美国制造业数据好于预期,暂时缓解了市场的避险情绪,打压黄金期价7月1日跌至6周以来的新低,但国际评级机构标准普尔4日就希腊债务危机发表声明称,如果希腊实施法国银行联合会提出的债务延期计划,将被认为是选择性违约;另一评级机构惠誉也暗示,希腊债务延期将招致违约评级。国际评级机构的警告令市场对于欧洲债务问题的忧虑再起,持续流入的避险资金以及投资者逢低买入支撑上周初国际金价强势反弹,一举收复此前两个交易日的全部失地。
国际知名评级机构穆迪公司5日发表声明说,鉴于葡萄牙在资本市场融资困难,未来很有可能需要第二轮资金援助,因此将葡萄牙政府长期债券评级从Baa1降至Ba2,并维持评级前景为负面。穆迪将葡萄牙主权信用评等降至垃圾级,削弱了市场对于希腊债务危机进展的乐观情绪,投资者担忧欧洲债务问题继续蔓延,纷纷寻求买入黄金、美元等避险资产。穆迪还称中国可能低估了地方政府的债务问题,该消息也加剧了市场不安,打压风险偏好。此外,美国将就上调举债上限辩论也提振金价。贵金属公司USAGold-Centennial Precious Metals Inc高级金属分析师皮特•格兰特(Peter Grant)称:“欧洲和美国市场上持续存在的债务问题是推动本周黄金期货价格上涨的重要原因。”他指出:“债务问题已经迅速变成一个可信赖度的问题。”
美国经济数据喜忧参半,疲软的非农就业数据令避险需求激增。美国民间就业服务机构ADP Employer Services7日公布报告称,6月份美国公司就业人数增加15.7万人,远高于5月份经修正后的增加3.6万人,超出经济学家此前预期。美国劳工部公布,截至7月2日当周美国初次申请失业救济金人数减少1.4万人,至41.8万人,为三个星期以来首次下滑。好于预期的数据对市场情绪有所提振,避险需求的减少一定程度限制了当日黄金涨幅。然而,美国劳工部8日公布的数据显示,6月份美国非农就业岗位仅新增1.8万个,大大低于此前增加9万个的预期,此外,失业率也由此前的9.1%升至9.2%,为今年以来最高水平,数据凸显出美国就业市场复苏步伐缓慢。市场人士预计,鉴于美国经济复苏形势依旧脆弱,美国联邦储备委员会可能注入更多流动性以刺激经济更强劲复苏,这一预期为黄金走势增添利好。
中国及欧洲央行加息推升市场通胀忧虑,增强了黄金的保值吸引力。中国央行7月6日宣布,将从7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点,这是中国央行本年度内第三次加息,也是自2010年10月中国开启新一轮紧缩政策以来央行第五次加息。中国央行此次加息在市场预期之中,时点选择的出其不意显示央行执行紧缩政策以应对高通胀的决心明确。该消息一公布,一度引发部分黄金抛售操作,然而并未阻止黄金上扬势头。其原因在于中国升息引发了对全球经济增长的担忧,同时也将通胀忧虑再次推向市场聚光灯下。投资者关注通胀问题,黄金作为对冲通胀风险的工具受到投资者的青睐。今年以来,为应对中国国内居高不下的通货膨胀,中国投资者对黄金的需求始终较为强劲。
7月7日,欧洲央行一如市场广泛预期升息25个基点至1.50%,这是该行三个月以来第二次升息。央行总裁特里谢会后暗示可能继续收紧货币政策以避免通胀损害经济增长。欧洲央行的消息未能完全消除欧元区债务忧虑,这隐忧对金价提供潜在支持。同时,在欧洲央行宣布再次升息及支持扶助葡萄牙偿付能力后,美元兑欧元下滑。分析人士表示,由于欧元区加息将对欧元构成提振,继而打压美元,美元走低意味着以美元定价的黄金期货对于持其他货币的投资者来说更加廉价,对金价构成利好。
——金价近期或维持高位震荡 国际投行看涨黄金中长期走势
近期以来,全球经济的不确定性令投资者的风险偏好降温,持续升温的避险及抗通胀需求推升金价止跌转涨,连续走强。展望后市,黄金市场将面临美国第二轮定量宽松结束以及希腊获得第二轮救助资金所带来的压力,获利回吐卖盘也可能随时令目前处于高位的金价承压下挫。尽管市场重燃对欧洲债务危机的担心以及围绕美国债务上限的争论令黄金从中受益,但尚不清楚这些问题是否足以令黄金保持升势。加上市场目前缺乏强有力的刺激因素,因此预计黄金短期内仍将继续区间波动。
但辉立期货称,如果金价突破了每盎司1550美元,下半年将创新高。其依据是中国对黄金的需求持续不断,今年需求量会超过850公吨。第一季度黄金供应减少也支撑了金价,另外还有各国央行对黄金的持续需求。巴克莱资本认为,鉴于围绕通货膨胀上升的担忧不断升温、欧元区主权债务不确定性增加,变幻莫测的宏观经济环境可能令黄金获得支撑。德国商业银行在报告中指出,南非全国矿工联合会拒绝了加薪提议后,若南非金矿工人罢工,将影响黄金的产量,这也将对金价构成利好。
上周多家国际投行还上调对金价的预期,反映了业内人士对于金价前景依然强劲的普遍看法。高盛(Goldman Sachs)7日上调了金价中期预期,将未来三个月现货黄金价格预期从每盎司1480美元上调至1565美元,未来六个月价格预期从1565美元上调至1635美元,未来12个月价格预期从1690美元上调至1730美元。美国银行/美林(Bank of America Merrill Lynch)也上调了今明两年现货黄金价格预期,理由是该公司预计美国等国将维持低利率政策以及近期全球经济增长放慢。该行将2011年现货黄金价格预期上调5.3%,至每盎司1498美元,此前预期为1423美元,还将2012年现货黄金价格预期从每盎司1500美元上调至1550美元。由此来看,黄金中长期继续走强依然可期。(完)
更多"国际金价强劲反弹 近期或维持高位震荡"...的相关新闻
每日财股
- 每日财股:老板电器(002508)
投资亮点 1.多品牌经营扩张市场空间:低端子品牌名气已运作,2010年已发展700多家终...[详细]