投资价值凸显 “白马”齐聚六大行业(2)

　　据《证券日报》市场研究中心最新统计，机械设备行业上市公司三季度业绩可期，八成公司实现增长。目前机械设备板块224家公司中有100家发布三季度业绩预告，其中，81家公司实现业绩同比增长，9家公司实现扭亏，实现扭亏的晋亿实业（601002）预告三季度净利润变动幅度为1813.20％、沈阳机床（000410）三季度净利润变动幅度为1058.26％、天奇股份（002009）三季度净利润变动幅度860.57％，成为目前业绩变动幅度三甲。预告业绩翻倍的公司有21家，占比达21％。机械板块中报217家公司中，业绩实现增长的占74.654％，业绩翻倍的占23.50％，就目前公布的业绩预报来看，三季度机械设备板块维持了上半年的景气度。

　　工程机械十二五规划颁布在即，“城市化”建设提上重要议程，在新型城市化途中，交通建设、电力设备等将是重中之重，对于工程机械设备的需求不言而喻。东吴证券10月13日披露的研究报告认为，受益于国家政策推动，今年高铁投资进入高峰期，并且投资逐渐由基建转向设备行业，高铁机组、锻件、电气化设备和相关工程机械的需求将大幅增加。国务院通过的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》将高端装备制造业定义为七大战略新兴产业之一，未来增长可期。

　　把握高端装备制造公司机会

　　由于机械各子行业受下游需求影响不同，其面对的市场迥异决定将继续表现为非整体性机会。传统投资拉动的工程机械、汽车消费政策推动的机床以及冶金矿采、航运行业设备将会因为行业增速逐步进入低谷期带来投资机会的弱化。相反随着“十二五国家重点新兴产业的政策”的逐步推行，新兴产业将从国家层面迎来支持和业绩增速的保证。十二五规划将逐渐从预期转变为现实，政府将通过财税政策扶持重点战略性新兴产业的发展。十二五提示了产业结构调整的重要方向和措施，战略性新兴产业将成为下一轮经济上升期的新的经济增长点。

　　前期政策放松预期带动以工程机械反弹，目前工程机械整体估值的水平普遍仍然较低，在目前大盘估值提升的情形下，相比众多估值高企的投资品种，其具备一定的安全边际，所以继续反弹的机会仍然存在。但分析师认为，未来三个月随着房地产销售面积增速预计出现较大下滑，未来1-2个季度工程机械销量仍将经历环比回落，同比增速大幅下降的过程，明年上半年或可见到同比增速低点。

　　分析师认为，传统产业最佳投资时点仍未到来。前期政策放松预期带动以工程机械为主的传统产业反弹，但未来三个月传统产业股价的核心驱动要素将转化为数据验证。未来三个月工程机械销量仍将经历环比回落过程，同比增速大幅下降，明年上半年见到同比增速低点。所以传统产业的最佳配置时点仍未到来。

　　南京证券建议等待工程机械销量趋势性确定增长的再次来临后，再把握可能而来的较大行情。短期内可关注业绩超预期的公司如山推股份。

　　申银万国报告则认为，把握高端装备制造。高端装备制造是七大新兴产业之一，具体包括航空航天、海洋工程和高端智能装备。卫星产业、通用航空产业、航空发动机产业、海洋工程装备和基础配件是高端装备制造的核心领域，建议关注其核心企业。