政协委员容永褀：鼓励民企香港上市 推动人民币国际化

     党的十七届五中全会通过的“中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议”中提出支持香港巩固和提升国际金融、贸易、航运中心地位，增强产业创新能力，推动经济社会协调发展。为此，全国政协委员、美国友邦资深区域总监容永褀今年两会的提案是《关于在“十二五”规划期间善用香港全球金融中心角色的提案》。金融界网站独家收到容永褀委员发来的两会提案，现全文发布如下：

关于在“十二五”规划期间善用香港全球金融中心角色的提案

全国政协委员、美国友邦区域执行总监 容永褀

　　2010年十月，党的十七届五中全会审议通过了“中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议”，当中提出支持香港巩固和提升国际金融、贸易、航运中心地位，增强产业创新能力，推动经济社会协调发展。为进一步巩固香港国际金融中心的地位，促进香港金融业的发展。就此，本人建议：一.继续鼓励内地民企到香港上市；二.鼓励内地企业及地方政府在香港发行债券；三.支持香港作为人民币离岸业务中心，推动人民币国际化。

　　一.鼓励民企到香港上市

　　截至2010年年底，累计有将近600家内地企业在香港上市，集资约3万亿港元。本人建议，国家鼓励更多有条件的企业到香港上市，筹集资金，优化产业机构，吸收国际管理经验，走出国际。若放宽集资渠道，并借助香港股票市场为内地民企融资，实有助配合国家拓展需要。

　　另一方面，鼓励民企到香港上市，除了可壮大香港的资本市场之外，也有助香港巩固作为国际金融中心的地位，增加香港在国际金融事务的影响力。事实上，香港作为亚太地区重要的国际金融中心，吸引了来自全球银行、保险公司、基金、资产管理公司、投行等海外知名机构，更是海外资金进入中国内地市场的桥头堡。

　　香港集资能力向来强劲，截至2010年12月15日，在香港公开发行的股票（IPO）集资额再创新高，达到4，122亿港元 ，例如，友邦保险于2010年10月集资上市，募集资金额达1，383亿港元，并刷新了多项纪录，成为香港有史以来最大首次公开发售、全球有史以来第三大的首次公开发售、以及全球保险业最大规模的首次公开发售。

　　本人相信，若香港维持强劲的集资能力，加上香港稳健的金融政策，相信日后在国际证券监管方面可以有更大影响力及发言权，有助巩固香港国际金融中心的地位。

　　二.鼓励更多内地企业和地方政府在香港发行债券

　　香港金融业的其中一个发展重点，是建立人民币离岸中心；香港发展人民币跨境业务，既有利于人民币国际化进程的稳妥推进，也有利于进一步巩固香港国际金融中心的地位。因此，本人建议鼓励更多内地企业和地方政府透过财政部，在香港发行债券，及发行年期更长的人民币债券，有助机构投资者、退休金管理公司、保险公司及银行开拓更多投资出路，并让其资产配置有更多选择，让保险公司及银行发行更多种类及不同年期的人民币保单及金融产品。此外，发行长债，有助建立较完整的孳息曲线，而其最终利率亦将成为市场的基准参考指标；长远有利推动香港人民币债市的深度与广度，进一步巩固了香港作为人民币离岸中心的重要地位。

　　现时香港债券市场发展，相较股市和汇市落后，跟其他国际金融中心仍有距离；而人民币债券大部份为3或5年期限；若国家容许更多具条件的内地企业和地方政府在香港发行长期债券，相信定能增加香港作为国际金融中心的广度及深度，减低过度对股票市场资金的倚赖，有利活化香港的债券市场。

　　三.推动人民币国际化

　　今年年初，中国人民银行发布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，进一步推动中国企业‘走出去’，并加快人民币国际化步伐，以及减缓通货膨胀压力。鉴于以上种种发展，本人期望中央政府继续善用香港作为人民币离岸结算中心的角色，协助人民币逐步国际化。

　　人民币计价股票：香港金管局于本年二月中，允许银行开设人民币本票业务 ，加上香港证券交易所将于本年三月，测试人民币计价股票电子白表认购系统，可见香港方面正为迎接人民币计价股票蓄势待发，本人促请中央方面尽快促进内地企业在香港发行人民币计价股票。

　　境内证券投资业务试点：中国证监会主席尚福林表示，2011年证券期货监管重点，将包括基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点（即小QFII，指境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场），以便让在香港募集的人民币资金，回流到中国证券市场进行投资。一般相信，随着小QFII的推出，各种人民币衍生产品，如期货、期权和掉期等也将陆续推出。故此，本人促请当局尽快就实行小QFII，加快修订法规，让人民币投资产品的规模迈上新的台阶。

　　容许香港金融机构在内地人民币债券市场投资：去年八月，境外机构已可进入内地银间人民币债券市场投资，但只限于三类机构，包括人民币业务清算行、跨境贸易人民币结算境外参加银行和境外中央银行或货币当局，并未有包括其他金融金融机构，如一般银行及保险公司等。特别以保险公司为例，若保险公司可以直接进入内地银行间人民币债券市场投资，可以帮助保险公司设计乎合港人甚至全球华人所渴求的人民币保险产品，进一步巩固香港作为亚太保险中心的地位，以配合巩固香港国际金融中心的角色。本人促请当局尽快放宽境外机构的范围，容许包括香港注册的银行及保险公司，直接投资内地银行间的人民币债券市场。