“集合理财”审批权有条件下放

　　证监会正酝酿取消设立集合资产管理计划的审批制度。 今后券商集合理财产品将采取备案制，但券商首个产品或仍需“过会”

　　中国证监会2月28日召开的新闻发布会上传出消息称，证监会正酝酿取消设立集合资产管理计划（类似基金公司发行的基金产品，但产品由券商发行和管理）的审批制度。早报记者昨天了解到，由于新方法的操作细则仍未拟定，现在各家券商的集合理财产品的申报仍按照原先的方法进行。

　　有券商业人士透露，未来首发理财产品的券商，其首只产品或仍将先报证监会沟通，而已有产品运作的券商再发新产品，则无须监管审批，只需备案即可。

　　“也就意味着，之前短则一个月、长则半年的集合理财计划审核将大大缩短；只需要在发行前到各地证监局进行备案即可。”一券商资产管理部人士说道。

　　分析人士称，随着审批制度逐渐放松，证券公司资产管理业务今年将迎来真正意义上的大扩容。

　　事实上，今年以来，已有4家券商涉足资产管理业务，并递交了首只集合理财产品的申请，这已超过去年全年的首发理财产品的券商数量。

　　审核权下放

　　目前，国内公司上市融资或再融资，仍需中国证监会审批，基金发行也在审批体制下，对于券商集合理财产品审批权下放，业界给予高度关注。

　　早前，券商资管业务曾因中国证监会合规治理而被打入“边缘地带”。券商资管业务的“解冻”，于2009年下半年开始。当时，证监会下发了一份内部文件到各家证券公司，在该文件中，放松了集合理财产品的存续期和规模限制；对成立两年以上的证券公司，新成立集合理财产品可以不设立存续期以及规模上限；证券公司可以自主选择是否有存续期。

　　而作为行政审批改革的一部分，2010年12月20日，证监会下发的《关于调整证券机构行政许可的工作方案（征求意见稿）》（简称“工作方案”）中就提出，拟取消3项行政许可，包括证券公司变更组织形式、设立集合计划以及部分增资扩股事项。该征求意见稿发布次日，券商板块曾出现集体飙涨。

　　“一旦方案公布，将大大加速券商集合理财产品的推出速度。同时，也将提升资产管理业务对券商业绩的贡献率。”长江证券（000783）分析师刘俊指出。

　　昨天起，上述“工作方案”的部分内容已开始分期分批实施。但由于新方法的操作细则仍未拟定，因此现在各家券商的集合理财产品的申报仍按照原先的方法进行。

　　证券业人士表示，由于之前的券商集合理财产品审批流程相对繁琐。证监会接收申请材料，到给予审批函，短则一个月、长则半年。而在接收申请材料之前，券商资管部人员还需要先赶赴证监会进行预沟通；在核查和专家评审过后，会根据实际情况进行数次的书面反馈。“过程就像IPO（首次公开发行）一样，都要进行‘面试’。”业内人士说道。

　　业内人士预期，这次实施的产品备案制，有可能是在证监会各地派驻机构中进行备案。但像首次发行集合理财产品的券商，以及创新业务品种的推出，估计还需与证监会沟通。

　　资管业务大扩容

　　伴随着监管松绑，国内券商资管业务迎来大发展。证监会公开资料显示，今年已有长城证券、银泰证券、恒泰证券、世纪证券四家券商递交首个集合理财产品申请。其中，长城证券的首只集合计划“长城1号”，已于今年1月12日获得了证监会的发行批复。而银泰证券的“银泰1号股票精选”、恒泰证券的“恒泰先锋1号”、世纪证券的“世纪金彩1号”的发行申请，都在今年1月底获得了证监会的受理。

　　这四家券商均为首次发行集合理财计划，在此之前尚未开展资产管理业务。在行业中的排名并不太靠前，为中小规模的券商。

　　统计显示，今年以来，共有13只集合产品发行。其中，2月份虽然有春节长假因素，但当月依然有6只产品密集发行；对比去年同期，2010年2月份仅有一只东方红先锋2号发行。