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昨日A股市场小幅收低,上证指数再度跌穿2700点整数关的支撑。石化双雄在年报业绩劲增的传闻刺激下走强;但有报道指中国央行与银监会一致要求今年信贷调控收紧,令市场忧虑升温。上证指数收市报2695.72点,跌0.72%;深证成指收市报11488.92点,跌1.30%。深沪两市全日共成交 1610亿元,较上一交易日萎缩近8%。
昨日除石油化工行业逆势涨逾1%外,其余行业全线走低,农林牧渔、医药生物行业均跌逾3%,有色金属、煤炭开采、电子等行业跌逾2%。
基金动向
仓位处历史次高点
通胀压力不减、紧缩政策悬顶并未完全扼杀基金对A股市场的乐观态度。
四季报显示,主动型偏股基金去年四季度末平均仓位达到84.59%,逼近2009年底创出的85.97%仓位历史高点。而由于基金仓位较高,据测算,基金手中持有的可供投资的现金仅为500多亿元,手头十分拮据。
据天相投顾统计,全部可比的主动型偏股基金去年底平均股票仓位比三季度末提升2.64个百分点,增仓明显。整体高仓位下,不同基金公司四季度仓位策略出现两极分化。
据天相统计,在2010年四季度,华夏、嘉实、博时等大型基金公司普遍采取了增仓策略。其中,嘉实的仓位增幅最大,旗下基金可比的平均股票仓位从三季度末的65.92%激增至四季度末的82.54%。小基金公司中摩根士丹利华鑫旗下基金可比的平均仓位从三季度末的79.82%猛升至四季度末的 91.22%,平均仓位水平仅次于泰信基金。
与此同时,部分基金公司采取了减仓策略,其中,国投瑞银的减仓幅度较大,股票仓位从三季度末的81.82%锐减至四季度末的 71.6%。
综合来看,截至四季度末,可比股票仓位平均最高的基金公司是泰信,去年末仓位高达92.62%,摩根士丹利华鑫紧随其后。
增持地产减持金融
行业配置方面,去年四季度基金的行业偏好发生变化,增持的重点开始转向强周期行业。基金投资的行业集中度下降明显,配置出现均衡趋势。去年四季度末基金配置行业排名前三的机械、医药、金融的市值占净值的比例合计为36.19%,环比下降2.2个百分点。
具体来看,统计数据显示,去年四季度,有色股、煤炭股聚集的采掘业成为基金持仓上升最快的行业。四季度末,基金持有采掘业股票856亿元,占基金净值5.01%,相比上一季度上升1个百分点。
除此以外,机械设备仪表、金属非金属、电子、信息技术业等4个行业也是基金的新宠。当季度,基金的增仓比例从0.81至1.26个百分点不等。其中,基金增仓机械行业的市值一度达到200亿元以上。季度末持股市值超过2400亿元。
而减持行业方面,基金开始大举减仓大消费板块。据统计,批发零售、医药生物和食品饮料列基金去年四季度减持榜前三位,基金配置比例分别下降1.81、1.30和0.94个百分点。
对于金融和地产板块,基金采取了分化的投资策略。据统计,四季度,基金持有的金融保险业市值从1518亿元跌落至1386亿元。基金年末持有的金融股比例跌落至8.1个百分点,为6年来的最低水平。而地产行业则在去年4季度中获得投资者的青睐,基金持有的份额悄然上升,成为当季度基金增仓的周期行业之一。
机构动向
ETF申购赎回一向被看作是机构投资者对蓝筹股态度的风向标。2010年11月以来,ETF一直是赎回多申购少,但是最近两周沪市ETF连续出现较大规模的净申购,合计净申购规模逾10亿元,显示出机构投资者看好蓝筹股未来行情。
机构10亿元净申购ETF
上交所网站信息显示,继2011年第二周出现净申购之后,上周沪市两大ETF继续出现净申购,其中上证50ETF上周净申购规模较大,接近3亿元。
具体来看,上证50ETF在1月17日至21日净申购达到1.48亿份,对应的净申购金额接近3亿元。上证180ETF同样出现净申购,只是净申购份额和规模都小于上证50ETF,净申购为0.75亿份,对应的净申购金额约为0.5亿元。
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