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事件 (1)11月11日,淘宝、天迎来史上第六个、BABA上市后的第一个“双十一”;第三分钟破10亿,38分钟即过100亿元(去年用了9倍的时间--5小时49分),再创新高,24小时破千亿或可期待(BABA当日收涨4.01%,盘中最高值119.45美元,市值首次超过3000亿美元);(2)品类内容多样化,179国家参与,天猫引领跨境电商成下一个新看点;(3)物流布局还是硬道理,据悉此次天猫国际平台,除超大件等个别特例商品,均提供全球包邮服务。 评论 BABA上市后的首个“双十一”增速再突破,过千亿在望:(1)预期纠结:在电商与传统零售全部参战、而仰赖拼价手段虹吸全年销售的“双十一”增速渐弱的局面下,BABA上市后的第一个“双十一”(13年同比增速仅83%),仅靠拼价的单一手段,恐难奏效;(2)表现靓丽:据新浪财经报道,双11阿里移动端75秒成交破亿,刷新全球新纪录、全线3分钟破10亿、38分钟过百亿元,全日过1000亿成为可能。 跨境电商将是下一热点,全内容、多样化、物有所值的商品、服务才是零售吸引力:(1)今年双十一,全球有179个国家参与,(大陆以外,香港地区、美国、台北、澳门、新加坡的成交占前几位);据阿里方面数据显示,今年双十一是历年商家数目参与最多的一年,仅天猫就有近2.7万商家、4.2万个品牌参与其中。除了耐克、ONLY、双立人、GAP、宝洁、欧普照明等品牌之外,服饰的CK、ASOS,卫浴的高仪、厨具的fissler、汽车的宝马MINI等众多品牌以及美国第二大零售商好又多均参与双十一。(2)因此,我们看好未来在商品差异化以及服务内容立体化方面可能有较大突破的南京新百(自有品牌建设将有质的突破)和O2O社区化布局的步步高(全方位商品、服务内容整合的云猴网上线)。 物流与落地布局,是全渠道比拼的一个制高点。我们认为,除了具有吸引力的独特商品之外,未来不论是在线还是线下零售商的比拼高点,将是物流以及落地点的布局。天猫此次的成功,不仅在于大力引入跨境商品、极大的增强了商品内容的丰富度,还在与其长期的菜鸟网等国内物流布局以及跨境电商境内外的物流处理中心与干线的建设;因此,坚定看好具备物流环节中线下落地点优势的红旗连锁,关注全面IT/物流投入的苏宁云商、步步高等 投资建议 我们维持行业“增持”评级,关注组合为:BABA、苏宁云商、步步高、红旗连锁。(国金证券)
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投资亮点 1.行业影响力和社会形象进一步提升:2011年度,公司荣获2011年河南省省长...[详细]