IPO发审会将重启 A股影响解析(2)
8天122家IPO企业预披露 沪指考验2000点
任凭市场喊破喉咙,IPO预披露依旧快马加鞭地进行。
4月25日晚间,证监会官网公布了第六批IPO预披露名单,其中包括红星美凯龙、东方电缆、安记食品等25家企业。
28家、18家、19家、10家、22家、25家。自4月18日至25日,短短8天里IPO预披露家数已达到122家。这数字已经远远超出了今年1月集中发行的新股家数。
在IPO预披露风暴席卷之下,A股二级市场连连败退。昨日,沪深两市双双下跌,沪指再度下跌1%,报收2036.52点,。本周以来,沪指已累计下跌近3%,2000点大关岌岌可危;深成指则下跌了1.77%;最为惨烈的是创业板,一周下跌了6.21%,年内首度跌破1300点。
财经作家皮海洲指出,目前这种“轰炸式”的IPO公司预披露,不仅是对市场的恐吓,让市场感觉到巨大的IPO压力,而从信息披露的角度来说,面对蜂拥而至的IPO预披露信息,别说是一般的投资者,就是专业的研究人员恐怕也都看不过来。如果IPO公司预披露不是为了提供给投资者来阅读的,那么这IPO预披露还不如不披露。
第六批25家企业预披露
昨日晚间,又有25家IPO排队企业预披露材料亮相,这是第六批预披露名单。
在新增的25家企业中,拟在主板上市的企业11家,拟在中小板上市的企业8家,拟在创业板上市的企业6家。
在第六批公司中,较为知名的有红星美凯龙等企业。
据红星美凯龙招股书显示,本次拟发行股数:本次公开发行股份总数不超过10亿股,其中新股发行数量不超过5.3亿股;公司股东公开发售股份数量不超过5亿股。
募集资金将用于武汉红星美凯龙世博家居广场、重庆红星美凯龙博览家居生活广场、天津滨海红星美凯龙世博家居生活广场等11个项目,募集资金拟投入金额达44.5亿元。
作为家居行业的翘楚,红星美凯龙截至2013 年12 月31 日,公司在全国90 个城市经营130 家家居商场,是在国内同行业中经营家居商场数量最多的企业。
这家公司2013年的业绩也颇为靓丽,营业收入66.47亿元,比上年同期增长19.68%;归属于母公司所有者的净利润为13.54亿元,比上年同期17.94%,每股收益达0.45元。截止到2013年12 月31日,红星美凯龙总资产达297.60亿元。
A股上市公司中,万好万家持有红星美凯龙553万股,持股比例为0.18%。
8天122家IPO企业预披露
据统计,眼下已有上海晨光、万达院线、春秋航空、金逸国际影城、上海电影、国泰君安、红星美凯龙等名企在内的122家企业进行了预披露。
在经历了不少家企业变更上市地至上交所后,预披露的企业中选择主板的企业共有58家,中小板26家,创业板38家,选择沪市和深市两上市地的公司比例较为平衡。
在沪市的58家公司里,至少有18家公司是从深市变更上市地至沪市的,这正是源于证监会放开企业自主选择上市地的政策。
接下来,还有数百家企业将登陆证监会全新信息披露平台。截至4月17日,根据证监会公布的在审企业名单共有580家企业。
证监会新闻发言人张晓军25日下午表示,6月底前绝大多数IPO在审企业可以完成IPO预披露、材料更新等工作,证监会将根据受理顺序顺次安排后续审核顺序,不会根据此次预披露的顺序重新排队。
沪指一周累跌近3% 创业板破1300大关
随着预披露如山洪暴发扑面而来,加上宏观面的疲软,A股二级市场连连下挫。
昨日,沪指以2060.54点小幅高开,早盘维持震荡整理。午后,尽管金融、地产有护盘意愿,但股指疲态尽显,步步走低。尾盘时分沪指跌幅扩至1%,报收2036.52点,创近期新低,离2000点大关也仅咫尺之遥;深成指走势也如出一辙,报收7323.65点,下跌1.29%。两市成交量较前一交易日有所放大,分别为741.56亿和826.08亿元,深市大于沪市。
值得一提的是,创业板当日更为惨烈,全天低开低走,收盘大跌2.09%,击破1300点大关,报1291.90点。
盘面上,互联网、医疗、蓝宝石等题材股皆尽杀跌,天宸股份、海得控制、新开普、鱼跃医疗、露笑科技、广田股份等10多股跌停。
本周以来的五个交易日中,上证指数累计下跌了2.92%,深证成指累计下跌1.77%,创业板指则出现五连跌,累计下跌6.21%。
分析人士认为,IPO重启后较密集的节奏和较大规模已经成为市场的最大担忧,投资者的参与热情明显下降。
预披露不等于发行节奏?
不断更新的预披露数据,备受关注,市场担忧这将意味着IPO加速扩容。
有业内人士认为,这或是一种对于IPO审核流程的“误读”。
一位投行人士指出,这次采用的方式是将原提前一个月的预披露节点,再度提至申报后,但并不会打乱后续审核流程。
目前,经调整后的审核流程要点,分为九个主要环节。首先是受理与预披露,正式受理后即按程序安排预披露,这是目前每天都在刷新的工作。
第二步是反馈会,讨论初审中关注的主要问题;第三步是见面会,即建立公司与监管部门的沟通机制。第四步则体现预披露改革的又一特征,即发行人等反馈回复后安排预先披露更新。第五步是初审会召开,完善初审报告。第六步是市场关注的发审会。此后是封卷、会后事项与核准发行。
实际决定发行节奏的仍是后续的审核步骤,与发行人的材料准备与反馈回复速度等相关。换句话说,预披露节奏并不等同于发行节奏。
不过,财经作家皮海洲则认为,尤其是当前的股市持续低迷,市场人气涣散,投资者草木皆兵。在这种情况下,IPO预披露却密集而至,市场因此受到冲击。这恐怕不能完全归结为市场对预披露的误解。IPO预披露应该就是实实在在的利空。如果不想让这种预披露成为一种利空的话,管理层应该考虑到市场的承受力状况,放缓IPO预披露的节奏。
目前这种“轰炸式”的IPO公司预披露,不仅是对市场的恐吓,让市场感觉到巨大的IPO压力,而从信息披露的角度来说,也是不便于投资者来对IPO公司的信息进行全面的掌握与了解的。面对蜂拥而至的IPO预披露信息,别说是一般的投资者,就是专业的研究人员恐怕也都看不过来。如果IPO公司预披露不是为了提供给投资者来阅读的,那么这IPO预披露还不如不披露。因此,即便是从方便阅读、方便研究的角度,这种“轰炸式”的IPO公司预披露也是不宜提倡的。
浙江预披露企业已达21家
在昨日公布25家企业名单中,宁波弘讯科技股份有限公司、电光防爆科技股份有限公司、浙江朗迪集团股份有限公司、浙江迪贝电气股份有限公司、宁波东方电缆股份有限公司等5家企业来自浙江。除了电光防爆之外,其余4家均选择了上交所。
其中,迪贝电气此次公开发行股票总量不超过2500万股,占发行后总股本的比例不低于25.00%,包括公司公开发行新股和公司股东公开发售股份。本次发行募集资金拟投入年产350 万台高效节能压缩机电机、年产150 万台直流变频压缩机电机建设、压缩机电机研发中心建设和补充生产经营流动资金等项目,募投金额达3.33亿元。
宁波东方电缆则公开发行股票的数量不超过3668万股且不低于发行后总股本的25%。其中,公司发行新股的数量不超过3668万股,公司股东公开发售股份的数量不超过600万股。发行募集资金用于智能环保型光电复合海底电缆制造及海缆敷设工程技改项目和补充流动资金,募投金额达4亿元。
另外,4月24日晚间预披露的浙企中,较为知名的有舟山港等企业。舟山港拟公开发行不超过2亿股,募资不超过6.14亿元,用于宁波-舟山港衢山港区鼠浪湖岛矿石中转码头工程和补充流动资金。目前,A股上市公司宁波港持有该公司3540万股,占比5.9%,为第三大股东。
截止到4月25日晚间,在已预披露的122家企业中,有21家浙江企业,占比达17%。
21家IPO预披露浙企
宁波弘讯科技股份有限公司
电光防爆科技股份有限公司
浙江朗迪集团股份有限公司
浙江迪贝电气股份有限公司
宁波东方电缆股份有限公司
浙江莎普爱思药业股份有限公司
舟山港股份有限公司
宁波拓普集团股份有限公司
星光农机股份有限公司
浙江德宏汽车电子电器股份有限公司
宁波高发汽车控制系统股份有限公司
浙江中坚科技股份有限公司
浙江金盾风机股份有限公司
会稽山绍兴酒股份有限公司
浙江新澳纺织股份有限公司
宁波继峰汽车零部件股份有限公司
浙江万盛股份有限公司
浙江诺力机械股份有限公司
浙江天达环保股份有限公司
杭州微光电子股份有限公司
杭州中泰深冷技术股份有限公司
(每日商报)
银河证券:IPO开闸预期不改市场中期趋势
银河证券在其最新策略研究报告中表示,IPO开闸预期不改市场中期趋势,二季度将企稳回升。
研报称,一季度经济金融数据出炉,经济增速继续下滑,3月货币金融数据并未明显反映此前稳增长的预期,市场反弹短暂停歇,小盘表现好于大盘。银河证券认为,以区域规划为主的稳增长政策是在3月中下旬起逐步推出,反映在金融数据中有一定滞后,3月货币数据尚不能作为验证稳增长政策力度的信号。近期基建投资明显回升,预计4月货币信贷数据将有所体现。
研报认为,一季度经济增速继续下滑,但好于市场预期。以区域规划为主基建投资回升,稳增长在进行中。一季度GDP同比增长7.4%,好于市场此前7.2-7.3%的预期。数据印证了我们前几周周报中提到的,目前的稳增长政策是以区域规划为主要抓手的基建投资,以基建投资政府项目的提速对冲房地产投资的下滑,稳定经济,预计二季度经济增速将有所回升。
“预计4月份的货币及社会融资数据将体现这一点。再次重申我们的观点,本次小幅稳增长,区域规划是主要抓手。包括大京津冀、丝绸之路、海上丝绸之路、粤港澳、胶东半岛蓝色经济圈、武汉重庆黄金水道、福建海西经济带、东北长吉图、黄河几字湾、长株潭等等以高铁连接的城市圈。”
28家公司预披露,IPO开闸预期提前。4月19日凌晨,证监会IPO信息披露平台挂出28家拟IPO公司招股书申报稿,共募集资金127.02亿元。预披露意味着IPO开闸为时不远,短期将对市场情绪造成压制。但是回顾过去历次IPO重启,均仅影响短期市场进程,不改变市场中期趋势。
银河证券认为本次也不例外,IPO开闸预期提前后,本周市场可能受到压制,但中期看,区域规划稳增长的预期将带领市场在二季度企稳回升。
研报指出,银行优先股发行进程加速,短期利好银行股,对二级市场资金分流有限。4月18日银监会、证监会发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》,进一步明确了优先股作为商业银行其他一级资本工具的合格标准。总的来看,目前商业银行补充资本的需求较为强烈,标准进一步明确后,发行进程将提速。对于银行股而言短期利好,但中长期仍需通过多种手段结合补充资本。对市场而言,由于包含强制转为普通股的条款,采取非公开方式发行,预计以中长期机构投资者,如保险、社保为主,对二级市场资金分流影响有限。(东方财富网)
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