加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 商务合作
首页
龙源电力(00916)
瑞士信贷称,将龙源电力(0916.HK)目标价从7.44港元下调至7.20港元,之前将其2011财年每股收益预期下调了6%,以反映今年截至目前运行小时疲软以及可能无法完成2011年发电目标的风险。该行认为,市场可能已经计入运行小时较低的因素,维持对该股跑赢大盘的评级。
瑞士信贷指出,龙源电力11月份的发电状况疲软,开工率同比下降5.9%,而受中国糟糕的风力状况影响,第三和第四季度的运行小时显著低于2010年以及2011年第二季度。
瑞士信贷补充称,在中资公用事业类股中,相比风电类股,更青睐传统的公用事业类股,比如天然气和电力,因为风力发电类股近期缺乏刺激性因素。该行称,在风电类股中,青睐估值较低的运营商大唐新能源(1798.HK),该股2012财年市盈率为7.8倍,龙源电力为10.9倍。该行对大唐新能源的评级为跑赢大盘,目标价2.19港元。
海隆控股(01623) 全球领先的钻杆和OCTG涂层涂料和输送管线涂料制造商。2009年数据显示,公司钻杆业务和OCTG涂层涂料分别占全球市场13%和12%,仅次于美国的NOV;占中国市场的的30%和67%,排名第一。油气输送管线方面,公司占中国市场的60%。公司在自身所处的细分市场均占有显著的市场份额,优势明显。 涂料涂层业务建立了有效的壁垒。公司高管张军先生于1990年-2001年就职于中石油华北石油管理局第一机械厂,参与了由美国向中国引进的首个石油钻杆涂层生产线,可以说是中国石油钻杆涂层行业的先行者之一。2001年创立海隆控股的前身华实海隆石油机械设备有限公司,2002年开始研发并生产涂料产品。公司近10年的涂料涂层生产研发经验建立了有效的行业壁垒,实际上在中国市场,也仅有海隆控股和NOV等两三家主要的的涂料涂层企业。国际市场上,海隆、NOV和Schlumberger三家企业也占有了60%以上的市场份额,行业技术门槛较高。 未来规划和资本开支。公司目前钻杆产能40600吨,其中非API产品20%左右,未来通过上海钻杆厂的产能升级,非API产品比例将进一步上升,以符合不同客户需求,同时提升毛利率水平。涂层涂料方面2011年大管线涂料产能将增长20.4%到25000吨;大管线涂层产能提升38.7%到430万平方米;OCTG涂层提升20.9%到260万平方米。2012年公司将投入2-3亿人民币进行四川、俄罗斯和加拿大涂层厂的建设,产能将有翻一倍的增长;并在现有8台钻机的基础上购置1-2台钻机提升公司油田服务的提供能力,长远来说公司油田服务方面将保持10-12台钻机的水平。 估值及投资建议。公司在钻杆和OCTG涂层涂料和输送管线涂料制造方面均占据显著的份额,对中石油和中石化的销售占其收入的30%以上,应能保持较为稳定的增长速度。2011年估值5.1倍,预计派息比率20%-40%。
海隆控股(01623)
全球领先的钻杆和OCTG涂层涂料和输送管线涂料制造商。2009年数据显示,公司钻杆业务和OCTG涂层涂料分别占全球市场13%和12%,仅次于美国的NOV;占中国市场的的30%和67%,排名第一。油气输送管线方面,公司占中国市场的60%。公司在自身所处的细分市场均占有显著的市场份额,优势明显。
涂料涂层业务建立了有效的壁垒。公司高管张军先生于1990年-2001年就职于中石油华北石油管理局第一机械厂,参与了由美国向中国引进的首个石油钻杆涂层生产线,可以说是中国石油钻杆涂层行业的先行者之一。2001年创立海隆控股的前身华实海隆石油机械设备有限公司,2002年开始研发并生产涂料产品。公司近10年的涂料涂层生产研发经验建立了有效的行业壁垒,实际上在中国市场,也仅有海隆控股和NOV等两三家主要的的涂料涂层企业。国际市场上,海隆、NOV和Schlumberger三家企业也占有了60%以上的市场份额,行业技术门槛较高。
未来规划和资本开支。公司目前钻杆产能40600吨,其中非API产品20%左右,未来通过上海钻杆厂的产能升级,非API产品比例将进一步上升,以符合不同客户需求,同时提升毛利率水平。涂层涂料方面2011年大管线涂料产能将增长20.4%到25000吨;大管线涂层产能提升38.7%到430万平方米;OCTG涂层提升20.9%到260万平方米。2012年公司将投入2-3亿人民币进行四川、俄罗斯和加拿大涂层厂的建设,产能将有翻一倍的增长;并在现有8台钻机的基础上购置1-2台钻机提升公司油田服务的提供能力,长远来说公司油田服务方面将保持10-12台钻机的水平。
估值及投资建议。公司在钻杆和OCTG涂层涂料和输送管线涂料制造方面均占据显著的份额,对中石油和中石化的销售占其收入的30%以上,应能保持较为稳定的增长速度。2011年估值5.1倍,预计派息比率20%-40%。
上一篇:下周最具牛气个股分析一览(推荐)
下一篇:天然气"十二五"规划即将上报 七大金股值得潜伏
投资亮点 1.通策医疗是我国唯一一家以口腔医疗为主业的上市公司。自重组以来,就一...[详细]