加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 财股网客服
首页
10月20日,欧盟委员会提议建立一套“欧盟金融机构危机管理框架”(以下简称,“管理框架”),意图有序应对金融机构破产业务,并最小化破产带来的损失和多米诺骨牌效应。
当天,欧盟负责内部市场与服务的委员巴尼耶表示:“没有一家银行应该‘太大而不能倒’,我们应该保证银行可以破产,但(破产)不应让整个金融系统崩溃,或者让纳税人承担后果。”
在金融危机最严峻的时刻,欧盟各国政府积极出手拯救了那些“大而不能倒”的金融机构。这一做法虽然避免了整个金融体系的崩溃,但依靠税收拯救银行的做法引发了巨大的争论,人们普遍担心这将进一步放纵银行。
“管理框架”应运而生。欧盟对此寄予厚望,希望借“管理框架”有效监控金融机构运作,及时发出预警,避免破产或有序规划破产。欧盟希望这一措施能平息相关争议。
如何破除银行“大而不能倒”的魔咒也是危机爆发以来的世界性难题。记者了解到,10月23日至24日在韩国举行的二十国集团(G20)财长和央行行长会议也将就此议题展开全球范围内的讨论。
三阶段措施保障有序破产
欧盟“管理框架”主要包括三个部分:准备和防范措施、早期干预措施,以及破产工具。
欧盟委员会建议书称,“管理框架”应该在问题尚不明显或问题刚刚出现时,就有所举动。因此在准备阶段,相关机构应加强监管力度,帮助问题银行规避破产,并同时做好破产计划。
欧盟内部人士在接受本报采访时分析称,准备措施的目的在于相关机构能够及时获得足够信息,提前进行破产准备,“我们要避免重蹈此次金融危机覆辙——当危机已经发生,相关机构甚至还不知道真实情况是什么”。
“管理框架”还赋予相关机构早期干预权,例如禁止红利发放、替换金融机构管理人员,或者要求金融机构剥离某些业务。
当这些预防性措施无法阻止问题恶化,有问题的金融机构在一定时期内没有复苏可能时,“管理框架”就要求启动破产工具。目前这个工具盒中的选项涵括售出部分业务、将全部或部分资产转移至临时性的过渡银行、剥离有毒资产、债转股等减计方案。
上述内部人士透露,“管理框架”将适用于欧盟所有的商业银行和部分投资银行,不论该银行仅在一国内运营还是拥有跨境业务。2012年前,欧盟还将决定是否将保险公司、投资基金,以及清算机构纳入到这套破产程序中。
“泛欧”破产机制预计明春立法
欧盟各成员国金融市场高度关联。在这场金融危机中,因担心蔓延效应,欧盟各国承诺不允许一家银行破产,为此欧盟付出了GDP总量的13%救助问题银行。银行规模过大或相互关联紧密而不能破产,最后由纳税人买单,造成了欧盟银行业所谓的“道德困境”。
欧盟委员会称20日提出“管理框架”旨在从法律上确保允许银行破产,而不论其规模如何。欧盟委员会同时表示,“管理框架”将保证延续破产银行的基本功能,例如保证储户存款安全。
“允许其破产,是防止再次发生道德困境的关键”,上述消息人士称。
“管理框架”是欧盟委员会提出的建议。欧盟委员会从12月将开始向各方征求意见,预计明年春天提出正式的立法文本。
不过,“管理框架”已经在业内引起了疑问,其中一个争议关键就是何时启动防范和干预措施。如何定义破产在实际操作中非常困难,没有一种百分之百可靠的方法来提前判定一个机构是濒临破产,抑或仅仅流动性出现了问题。欧盟委员会目前对此也没有明确的结论。
除此之外,欧盟各国破产法律和程序各不不同,这也让一套泛欧措施准则短期难以实现。欧盟委员会称计划在2014年前评估建立一个统一的欧盟破产机构的可能性。
上述欧盟消息人士表示,欧盟在破产问题上需要加强协调,但最终的决定仍在各国相关机构手中,各国的破产法也不会因此而修改。
上一篇:加拿大央行维持基准利率不变
下一篇:连续减持美债至33% PIMCO加码新兴市场债券
投资亮点 1.公司主营电力开发;生产和销售。截至2010年年末,公司拥有南阳天益发电...[详细]