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用友软件(600588):云时代用友价值重估
去IOE背景下平台价值凸显。用友UAP平台是一个先进的集成开发平台,支持各行业应用开发,在去IOE,自主可控的信息安全背景下,国产的先进开发平台的价值将会凸现。
2014进军新业务,打开新空间。公司公告2014年将发展互联网金融与虚拟运营商业务,我们认为这是公司需求客户多维度满足,深度价值挖掘的一个开始,未来将会更加精彩
传统软件业务转型,打造良好生态圈。经济环境下滑,用友传统的增长方式遇到一定瓶颈,软件业务开始转向良好生态圈的打造,发展实施外包,壮大合作伙伴,良好生态圈将是用友新一轮增长的推动力。
投资建议。预计2013-2015年EPS分别为0.53,0.68,0.88元,公司存在业务合作,战略投资,并购等多重投资机会。是长期投资标的,维持“买入”评级。宏源证券
欣旺达(300207):自动化水平提升盈利能力
2014年公司优质终端客户如联想、小米、华为等智能终端出货量依然会维持高速,公司作为电池主力供应商,跟随下游客户成长的成长,此外,公司在华为等客户的市场份额还有很大的提升空间。我们认为,在手机以及平板电脑电池领域,公司依然能够成长,产业规模不断扩大。
自动化程度提升公司盈利能力
公司此前自动化程度不高影响了公司盈利能力,规模效应体现不明显,成为公司高速成长的瓶颈,我们预计此情况2014年开始会逐步改观。公司部分高端新产品已经实现完全自动化,意味着公司具备了建设自动化生产线能力,未来一段时间公司将持续进行自动化改造,不仅盈利能力提高,而且解决制约公司规模成长的用工不足问题。我们认为,公司自动化水平的提升将大幅改观盈利能力,盈利成长的幅度将会超越规模成长的速度。
储能电池受益于分布式发电推广
公司通过整合光伏发电技术、电力电子变流储能技术到锂电池系统中,推出具备成本效益的分布式光伏锂电池储能系统。项目主要产品包括功率段覆盖1KW-500KW的储能系统,满足家庭、医院、农场、军队等不同用户的储能需求,随着国家大力发展清洁能源,储能电池市场空间巨大。
盈利预测及估值
预计公司2013、2014、2015年营业收入分别为21.04、29.27、39.07亿元,同比增速分别为49.09%、39.09%、33.47%,归属于母公司所有者净利润分别为86、180、266百万元,同比增速分别为21%、108%、47.36%,EPS为0.35、0.74、1.09元,PE67、32、22倍,我们认为,公司新客户开拓渐入佳境,同时公司自动化水平不断提升,公司业绩进入成长期,业绩弹性大,同时储能电池产业化预期提升公司长期估值水平,维持“买入”的建议。浙商证券
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投资亮点 1.新冠检测概念,又是熟悉的转折+缺口的模式,最近疫情又出现反复,并且...[详细]