1元团购理财产品 “馅饼”还是“陷阱”(2)
风险出自于哪?
平台风险最大
听起来非常美好的事情,投资者可以参与么?理财专家表示,这其中存在一定的风险,投资者不可盲目跟风。
最大的风险是平台风险。这一类模式游走在监管的灰色地带,平台风险较大,此前类似模式的平台“信托100”就被监管层定为违规。普益财富研究员牟鑫表示,“钱先生”的确降低了用户的投资理财门槛,破除了地域限制,增强了理财产品的可选择性,不过其不少卖点却涉嫌打法律的擦边球。首先,根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》,风险评级为一级和二级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于5万元。其次,客户首次购买理财产品前需在该行网点进行风险承受能力评估,商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。再次,银行并没有与投资者直接建立和形成理财产品买卖合同关系,而客户与“钱先生”签订的实际也是一种非正式协议,因此投资者面临着很大风险,其中最主要的就是投资资金的监管问题。此外,网站是否遵从客户的委托,将资金投到相应的理财产品中也无从保证。
好买基金研究中心分析师也表示,这类理财产品平台把银行理财产品的门槛由5万元降至1元,不符合投资者风险适配原则。但现在监管部门针对合买银行理财产品这块尚无明确规定,处于灰色地带。监管部门应该抓紧出台相应监管的规章制度,明确合买理财产品的相关细则,以降低风险,促进行业发展。
除了平台风险外,可能存在收益风险。目前“多盈金融”和“钱先生”等都存在一定限度的收益补贴,如“多盈金融”8%的高收益,其实是平安银行这款产品预期收益为4.9%,加上多盈辅助增值3.1%部分实现。而“钱先生”秒杀7%产品也有辅助增值,达到2.25%。因此投资者需要注意补贴的持续性。
第三大风险是流动性风险。牟鑫表示,94bank强调的“极度分散投资”在防止收益下跌带来的风险同时,产生的流动性风险却不能被忽视。观察10月16日当天持有的债权组合,是由8家银行的18款理财产品构成,投资周期最短为8天,最长为189天。而大部分理财产品因其封闭性是不能提前赎回的,在不排除用户资金大额赎回的情况下,平台恐怕很难保证其流动性不受影响。
投资者如何做?
三大替代品可买
1元起售和8%收益的搭配基本秒杀所有理财产品,因此理财专家表示,对于风险承受能力很高的投资者,可以小额尝试。但是对于稳健投资者,也可以考虑一些收益率在5%、门槛也很低的理财产品。
e财富管理网研究中心梁仁伟表示,目前各大银行理财产品收益率差异一般不会超过1个百分点,基本在0.5个百分点之间,因此在没有收益补贴的背景下,用1元团购去购买的意义不大,他建议投资者可以考虑一些门槛低、收益也差不多的产品。
第一类为券商报价回购产品,1000元门槛,收益率约3%~5%,存续期1天、3天、7天……364天可选。中国基金报记者统计显示,券商报价回购1天的平均收益是3%左右,而3天、7天、14天、28天这四款存续期在1月以下的品种,平均收益率在3.68%~3.74%,存续期在1个月至6个月的品种,平均收益率分别为4.07%~4.94%。而超过半年的品种平均收益均超过5%,投资者可以考虑期限偏长的产品,国泰君安、广发等券商产品收益较高。而且,梁仁伟建议最好选择在深交所报价回购业务,支持多家券商、更为便利。
第二是银行系网贷产品,门槛多为1000元,收益在6%~8%左右。据悉,目前包商银行的“小马Bank”、招商银行“小企业e家”、平安集团陆金所、兰州银行的“e融e贷”和民生系的“民生易贷”都推出这类产品,这些金融系投融平台收益率虽然不及P2P产品的平均收益,但风险偏低。投资者最好选择期限偏短、融资金额较低的品种。
第三类是短期理财基金,也值得关注。这类产品门槛低至1元,最为屌丝化。而且数据显示,10月24日91只短期理财基金7日年化收益率达到5.147%,超过货币基金水平,今年短期理财基金总体收益也高于货币基金。从目前看,投资者最好关注两类短期理财基金,一是7天、14天品种,流动性更好,二是60天品种,收益率更高,如南方理财60天。
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