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银行资产管理公司现雏形
5年内或“单飞”
2010年以来,随着券商系资产管理公司的破壳以及保险系资产管理公司的发展,业内对于银行是否可以独立理财业务部门,设立资产管理公司的讨论也开始出现。
而在现实中,据上述资产管理部门高层透露,目前一些银行的资产管理业务在运作上已呈现资产管理公司雏形。
“从国外的情况来看,银行系资产管理公司有两种运作模式,一是独立于银行系统,即资产管理公司隶属于银行,但在销售、运营、结算方面完全独立。另一种是资产管理业务部门以总行分支部门的形式存在于银行系统之中”他表示。
据了解,目前国内银行资产管理部门在运营上仍要倚赖很多其他职能部门,如销售部门、金融市场部、运行管理部等。但部分银行资管部门已形成一套完整的产品开发、投资决策以及风险控制体系。
“例如理财资金投的一些项目,是由总行全国各地的分支机构给我们推荐的。项目报上来后,我们有一个自己的内部流程,由投资委员会来决定这个项目是否可以投,自主权在我们。”上述人士透露。
统计数据显示,截至6月30日,今年上半年64家银行在境内已有近9000款理财产品发行,和去年全年的发行量持平。从市场占有率来看,银行理财业务也正逐渐将券商集合理财、基金逼向行业边缘境地。但从激励机制来看,银行理财业务仍无法与前两者相比。
“目前银行内部关于理财部门是否应从银行体系内分离出去有较大分歧,两种倾向都有。”上述人士表示。
“因为不是一个独立的部门,如果做一些交易,要通过总行的某个部门来做,比如说购买一笔外汇或者是做一个风险对冲,就要通过金融市场部来做,这个环节是有费用产生的。”
他透露,业内支持独立出去的最大原因,是因为在银行体系管理下,很多工作做起来并不顺畅。
“比如说我们要发一款投资于股票市场的理财产品,因为不能直接开户,要借道信托,这就推高了成本。另外监管方面对这类产品的投资限制很严,所以做起来很费劲。但如果是独立的资产管理公司,直接就可以开户,省略中间的复杂环节。”
“另外,如果整个业务更具独立性,操作也可以更灵活。目前在银行体系下,有一整套风险控制流程,比如说,一个简单的操作如购买机器,要层层上报、审批,这就在一定程度上降低了工作效率。”
除此之外,从业人员薪酬水平也是一个考量因素:“基金公司、证券公司从事相关业务薪酬要高许多”,上述人士透露。
据记者了解,目前整个资产管理行业从业人员中,银行系薪酬水平最低。另据业内人士透露,券商系、保险系资产管理公司的成立,对其资产管理业务的制度激励和产品创新已产生正向推动作用。
不过,上述人士表示,如果真的独立出去,新设立的资产管理公司亦可能面临诸多困难。
“首先受到冲击的是销售网络。因为银行具有绝对的渠道优势,而假设独立出去后,每个销售网点对待我们和对待任何一家资产管理公司将没有区别,无疑面临其他机构激烈的竞争。”
另外,他表示目前资产管理市场上银行之所以能够一家独大,主要因为其资产管理部门是利用银行自身发展起来的一套体系运作,运营成本较低。
“银行理财之所以提供好的收益,集约化规模效应带来的成本优势是一个很明显的因素。如果真要独立出去,首先要建设自己的销售系统、队伍以及结算系统。这是一个艰难的过程。(独立)出去确实有很多诱惑,但现实困难也很多。”
“如果按照目前国内银行理财市场的发展趋势,5年内不是没有可能独立出来”,他表示。
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