珠海城市总体规划概念股有哪些?珠海城市总体规划概念股解析(2)
事件评论
物流贸易拉动营收增长,投资收益回落致一季度亏损。公司一季度营业收入同比增长23.3%,主要因物流贸易业务迅速增长;物流贸易业务发展同时使得营业成本同比上涨24.2%,毛利率同比下跌0.6个百分点至14.13%,与去年同期基本保持持平。但归属于母公司所有者的净利润同比亏损0.15亿,是因为投资收益同比大幅减少0.4亿至-0.14亿,去年同期为0.26亿:1)公司去年同期确认了珠海电厂2012年度0.37亿的分红收益,而今年一季度无该项分红;2)神华煤炭码头等合营企业投资收益亏损。
云浮新港减亏,风电业务净利润大涨一倍。云浮新港与风能公司一季度营业收入同比分别大涨28.00%和41.03%,其中云浮新港一季度货物吞吐量同比增长63%,集装箱吞吐量同比增长31%,亏损306.59万元,同比减亏30%,公司控股云浮新港以来已逐步通过专业化运营提升其产能利用率,大幅度减亏,新港建成以后还处于陆运货源回流的阶段,我们预计2015年可能实现盈利;而风能公司今年1-3月风况好转,净利润同比大涨104.39%至623万。
维持“谨慎推荐”评级。从长期来看,公司的转型初步成型,商业中心和风电场已经贡献利润,煤炭港口和天然气业务将是下一个突破口;未来集团对珠海港港口资源的整合,将成为转型的深化步骤。考虑到珠海碧辟化工最近2-3年无法贡献业绩,珠海电厂投资收益因为结算时间点原因今年将同比减少,业绩增量将主要来自高栏商业中心、风能公司等,我们预计公司2014-2015年的EPS分别为0.09元和0.12元,维持“谨慎推荐”评级。
格力电器:收入增长目标不变,领域延伸成效渐显
格力电器 000651 家用电器行业
研究机构:国泰君安证券 分析师:郭睿哲,范杨 撰写日期:2014-05-29
维持盈利预测,目标价43.67元,“增持”评级
我们认为公司全年200亿收入增长目标有望实现,维持对公司2014-2015年盈利预测4.26/5.08元不变,维持目标价43.67元,对应2014年10.26倍PE,维持“增持”评级。
全年200亿收入增长目标不变,董事长连续增持彰显信心
股东大会强调实现全年200亿收入增长目标,并且董事长近期多次增持股票,彰显对公司发展信心。公司家用空调保持稳健增长,商用空调处于高速发展阶段,净水器完成初期推广工作,有望依托格力专卖店渠道快速放量,我们认为公司2014全年收入目标有望实现。
立足技术创新,商用空调延伸成效渐显
公司强调立足技术创新,拥有5个技术研究院,包括最近成立的新能源环境研究院,将光伏技术引入空调领域。公司中央空调不断取得突破,中央空调收入增长持续超越行业,家用中央空调已取得领先地位,在水冷机组领域亦将与美资品牌展开竞争,扩大在大型机组领域的份额。
价格竞争无需过度担忧
公司1-4月安装卡增长约16%,显示终端销售情况良好。5月底全国大部分地区迎来的高温天气有助于刺激空调销售。近年来消费升级与原材料持续下行环境下,白电行业盈利水平持续上升,竞争环境已趋于理性,格力亦强调全年达到历史高位的9%净利润率目标,对于可能出现的旺季价格竞争无需过度担忧。
风险:集团股权转让事项发生变化;地产销售影响超出预期。
力合股份(000532)
电子行业:需求全面爆发,金属狂潮启动
电子行业
研究机构:申银万国证券 分析师:张騄 撰写日期:2014-08-14
评论:
三星正式发布首款金属边框智能手机。三星今天正式发布了首款金属边框智能机GALAXYApha,正如我们预期采用了金属边框,配备4.7英寸720p屏幕和三星自家的八核心处理器。设计采用了超薄机身,尺寸为132.4×65.5×6.7毫米,重量仅115克。配置上1200万的后置摄像头和210万前置摄像头组合,搭载了三星Exynos5系列八核处理器(1.8GHz四核+1.3GHz四核),运行Android4.4.4(KitKat)系统,配备2GB运行内存和32GB存储空间,支持LTECat.6,最高下行速率可达到300Mpbs,电池容量1860毫安时,支持双频WiFi、蓝牙4.0、NFC、指纹识别和心率检测,拥有有黑、白、金、银、蓝等五种机身颜色,将于9月份上市,售价暂未公布。
行业需求全面爆发,金属狂潮启动。2014年以来,金属设计的应用越来越多,从年初的OPPO、金立,到近期的小米4,三星GaaxyApha,以及接下来的魅族、三星GaaxyNote4,以及联想、步步高、OPPO计划中的新旗舰机。应用金属材质的智能手机产品爆发,驱动了对金属加工能力的需求暴涨。近期从产业链了解到CNC加工收费提价20%(我们测算对最终产品价格影响估计5%-10%)的情况验证了我们对行业供需紧张的判断。
市场结构变化,14年将成为国产旗舰爆发年。早期的智能手机市场主要是高端的苹果、三星和低端的千元智能机表现强劲,2000-3000元的中档手机品牌缺失。随着近年来小米、OPPO、魅族、金立、锤子、百加、华为、联想、酷派等新老品牌的运作和耕耘,2000-3000元价位的中档手机市场中,国际品牌的市场比例不断下降,而国产旗舰不断攻城略地。特别是在高通、联发科等芯片厂商的支持下,国产旗舰机性价比优势突出,产品设计的多元化与产异化诉求强烈。国产旗舰成为市场上最具活力,新技术应用快速,勇于尝试的代表。我们认为国产旗舰的兴起将大大有利于各种新技术、新材料应用。
重点推荐:长盈精密,劲胜精密。长盈精密目前是大陆金属加工的龙头企业,具备了冲压、锻造、挤型、压铸多种前段制程,和阳极氧化、电镀、T处理等后端加工能力,已经成为三星、OPPO、金立、步步高、联想等品牌重要供应商。我们估测公司3季度CNC达到1500台,年底达到2000台水平,2015年可望达到3000-4000台规模。而长盈精密的竞争力绝不仅仅来自于CNC的数量,更重要的是公司将精密模具设计,锻造、挤型、压铸工艺与CNC金属加工进行了有机的结合,实现了超越国内竞争对手的良品率水平,为客户提供了优质的产品和一流的设计服务。劲胜精密正在积极寻求战略转型,从传统塑料业务逐步转向金属加工、粉末冶金、天线等新战略方向。我们估计公司3季度CNC规模达到800-1000台,年底达到1500台,2015年可望达到2000台以上。尽管公司由于密集资本开支,快速扩张产能导致短期内业绩压力巨大,造成2季度业绩出现明显滑坡,但是我们认为公司公司的战略方向是符合行业发展的大势所趋,目前处于转型阵痛中,股价处于低位,建议长线布局。
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